表现优异的选择

什么是表现优异的选项？

表现优异的期权是一种衍生品，其回报值基于一种资产与另一种资产的相对表现。它也可以称为“margrabe 选项”。

了解卓越表现选项

表现优异的期权基本上将一种资产的表现与另一种资产的表现进行比较，不同之处在于投资者的收益。例如，如果标准普尔 500指数在六个月内的表现优于富时 100 指数，投资者可能会购买表现优异的期权。如果这确实发生在六个月结束时，期权持有人将获得收益。但是，如果标准普尔在这段时间内的表现落后于富时 100 指数，则期权到期时将毫无价值。

名义价格可能大不相同。例如，股票 A 的交易价格为 5 美元，股票 B 的交易价格为 200 美元，名义价差并不是衡量业绩的良好指标。在期权有效期内，股票 A 可能获得 1 美元，股票 B 可能获得 2 美元，但是，A 的百分比收益为 20%，B 的百分比为 1%。

在这种情况下，股票 A 在期权有效期内的表现大大优于股票 B，尽管以美元计算的收益是股票 B 的一半。因此，表现优异的期权在合约开始时考虑了每种资产的相同价值。然后，价差查看两种资产之间相对价值的增加或减少。

用于表现优异的选项

表现优异的选项有一些常见的用途。投机者可以选择两只股票、两个县级指数、两个行业或任何资产的两个，不一定是同一类别。此外，当没有直接的交叉汇率可供交易时，表现优异的期权在外汇交易中也很有用。同样，在债券市场，它们可以用来比较两个不同发行人的表现。

对冲者还发现表现优异的期权有助于降低跨市场或资产的风险。例如，不同国家的两家类似公司可能会受到本国利率或货币的影响。如果持有人认为两家公司的前景相似，但其中一家由于其本国市场而存在额外风险，则该期权可以帮助减轻该风险。

＃＃强调

表现优异的期权允许投机者押注两种资产相对于彼此的表现。
当没有可用于交易的直接交叉汇率时，表现优异的期权在外汇交易中可能很有用。
表现优异的期权是一种外来的期权，其回报值基于一种资产与另一种资产的相对表现。