永久资本车辆 (PCV)

什么是永久资本工具？

永久资本工具 (PCV) 是为管理永久资本或无限期可用资本而创建的投资实体。例如，捐赠基金通常具有无限的时间范围。

了解永久资本工具 (PCV)

永久资本工具 (PCV) 通常用于以理想的长期资本增长速度提供服务，因此不太关心金融产品的短期表现。 PCV 被称为常青结构，常青被定义为“始终可靠”。

PCV 可以以合伙企业、信托或公司的形式出现，它们的负债预期会延伸到未来很多年。 PCV 可以公开上市或私人持有。永久资本结构包括主有限合伙企业、在交易所公开交易的有限合伙企业；房地产投资信托 ( RE IT )，拥有、融资或经营创收房地产的公司，以共同基金为蓝本；收益率 cos，公司的结构使得经营资产通过长期合同产生稳定的现金流；封闭式基金，一种共同基金；区间基金，一种不在二级市场交易的封闭式基金；公共资产管理公司；年金和人寿保险等可变基金。

永久资本

永久资本投资的概念是一个相对较新的概念，通常被认为是受到沃伦巴菲特非常成功的长期投资工具伯克希尔哈撒韦公司的启发。

2015 年，英国《金融时报》表示，私募股权和对冲基金经理认为永久资本是另类投资的“圣杯”，并认为永久资本工具可以为“另类资产管理公司长期受挫的问题提供解决方案：股票市场拒绝像传统基金管理公司那样高度评价他们的业务。”文章解释说，过去，公开市场投资者对另类资产管理公司费用收入的波动性犹豫不决，这取决于投资者赎回资金并依赖于高度可变的业绩费用。

永久资本工具的真实示例

艾灵顿金融是永久性资本工具的一个例子。该公司专门从事抵押贷款支持证券，并拥有抵押贷款人的一部分。

Fortress Investment Group 是一家总部位于纽约的全球投资公司，管理着三个永久性资本工具：New Residential Investment Corp.、Fortress Transportation & Infrastructure 和 Eurocastle Investment Limited。

其他永久资本专家包括私募股权公司 General Atlantic，截至 2021 年 7 月，该公司管理的资产超过 650 亿美元。 General Atlantic 专注于长生命周期战略，其中包括永久资本基金。

＃＃强调

由于永久资本的永久性质，它不会在任何时候寻求提取其本金。
创建永久资本工具 (PCV) 以维持无限期的投资。
捐赠基金、合伙企业、公司和某些类型的信托是可能创建 PCV 的情况的示例。