Постоянное капитальное транспортное средство (PCV)

Что такое постоянный основной капитал?

Инструмент постоянного капитала (PCV) — это инвестиционная организация, созданная для управления постоянным капиталом или капиталом, доступным в течение неограниченного периода времени. Например , пожертвование обычно имеет неограниченный временной горизонт.

Общие сведения о постоянных капитальных транспортных средствах (PCV)

Постоянный капитальный инструмент (PCV) обычно используется для обеспечения роста капитала с идеальной скоростью в долгосрочной перспективе, и поэтому его меньше заботит краткосрочная эффективность финансового продукта. PCV известны как вечнозеленые структуры, где вечнозеленые определяются как «всегда надежные».

PCV могут быть в форме товариществ,. трастов или корпораций, у которых есть ожидания по обязательствам, простирающимся на много лет вперед. PCV могут быть публичными или частными. Структуры постоянного капитала включают в себя основные товарищества с ограниченной ответственностью, товарищества с ограниченной ответственностью, котирующиеся на бирже; инвестиционные фонды недвижимости ( RE IT ), компании, которые владеют, финансируют или управляют приносящей доход недвижимостью и созданы по образцу взаимных фондов; доходность, компании, структурированные таким образом, что операционные активы обеспечивают стабильный денежный поток за счет долгосрочных контрактов; закрытые фонды, разновидность взаимных фондов; интервальные фонды, вид закрытого фонда, который не торгуется на вторичном рынке; компании по управлению государственными активами; и переменные фонды, такие как аннуитеты и страхование жизни.

Постоянный капитал

Концепция постоянных капиталовложений является относительно новой и, как часто говорят, вдохновлена Berkshire Hathaway, чрезвычайно успешным и долгосрочным инвестиционным инструментом Уоррена Баффета.

В 2015 году газета Financial Times сообщила, что управляющие фондами прямых инвестиций и хедж-фондов считают постоянный капитал «святым Граалем» альтернативных инвестиций и рассматривают инструменты постоянного капитала как решение «давнего разочарования управляющих альтернативными активами: акции отказ рынка оценивать их бизнес так же высоко, как традиционные компании по управлению фондами». В статье объясняется, что в прошлом инвесторы на открытом рынке возражали против волатильности комиссионного дохода альтернативных управляющих активами, который зависит от выкупа инвесторами своих денег и зависит от вознаграждения за результат, которое может сильно варьироваться.

Реальные примеры постоянных капитальных транспортных средств

Ellington Financial является примером постоянного капитала. Компания специализируется на ценных бумагах , обеспеченных ипотекой, и владеет долей ипотечного кредитора.

Fortress Investment Group, глобальная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, управляет тремя постоянными инвестиционными компаниями: New Residential Investment Corp., Fortress Transportation & Infrastructure и Eurocastle Investment Limited.

Другие постоянные специалисты по капиталу включают General Atlantic, частную инвестиционную компанию, которая по состоянию на июль 2021 года управляла активами на сумму более 65 миллиардов долларов. General Atlantic фокусируется на стратегиях с длительным жизненным циклом, которые включают постоянные капитальные фонды.

Особенности

• Из-за вечного характера постоянного капитала он не стремится использовать свою основную сумму в любой момент времени.

• Постоянный капитальный инструмент (PCV) создается для поддержки инвестиций с неограниченным временным горизонтом.

• Благотворительные фонды, товарищества, корпорации и некоторые типы трастов являются примерами ситуаций, которые могут привести к PCV.