Pysyvä pääomaajoneuvo (PCV)

Mikä on pysyvä pääoma-ajoneuvo?

Pysyvä pääomaväline (PCV) on sijoituskokonaisuus, joka on luotu pysyvän pääoman tai rajoittamattoman ajan käytettävissä olevan pääoman hallintaan. Esimerkiksi lahjoituksella olisi tyypillisesti rajoittamaton aikahorisontti.

Pysyvien pääomaajoneuvojen (PCV) ymmärtäminen

Pysyvää pääomaa (PCV) käytetään yleensä pääoman kasvun palvelemiseksi ihanteellisella pitkän aikavälin nopeudella, joten se ei ole niin kiinnostunut rahoitustuotteen lyhyen aikavälin suorituskyvystä. PCV:t tunnetaan ikivihreinä rakenteina, joissa ikivihreä määritellään "aina luotettavaksi".

PCV:t voivat olla kumppanuuksia,. säätiöitä tai yrityksiä, joilla on odotuksia velkojen jatkuvasta monien vuosien ajan tulevaisuuteen. PCV:t voivat olla julkisesti noteerattuja tai yksityisiä. Pysyviin pääomarakenteisiin kuuluvat kommandiittiyhtiöt, kommandiittiyhtiöt, joilla käydään kauppaa julkisesti pörssissä; kiinteistösijoitusrahastot ( RE ITs ), yhtiöt, jotka omistavat, rahoittavat tai operoivat tuloja tuottavia kiinteistöjä ja jotka on mallinnettu sijoitusrahastojen malliin; tuotto cos, yritykset, jotka on rakennettu siten, että käyttöomaisuus tuottaa vakaata kassavirtaa pitkäaikaisten sopimusten kautta; suljetut rahastot, eräänlainen sijoitusrahasto; intervallirahastot, eräänlainen suljettu rahasto, joka ei käy kauppaa jälkimarkkinoilla; julkiset omaisuudenhoitoyhtiöt; ja muuttuvat rahastot, kuten annuiteetit ja henkivakuutukset.

Pysyvä pääoma

Pysyvien pääomasijoitusten käsite on suhteellisen uusi, ja sen sanotaan usein saaneen inspiraationsa Berkshire Hathawaysta, Warren Buffetin valtavan menestyksekkäästä, pitkäkestoisesta sijoitusvälineestä.

Vuonna 2015 Financial Times kertoi, että pääomasijoittajien ja hedge-rahastojen hoitajat pitävät pysyvää pääomaa vaihtoehtoisten sijoitusten "pyhänä maljana" ja pitävät pysyvien pääomavälineiden tarjoavan ratkaisun "vaihtoehtoisten omaisuudenhoitajien pitkään jatkuneeseen turhautumiseen: osakepääomaan. markkinoiden kieltäytyminen arvostamasta liiketoimintaansa yhtä korkealle kuin perinteiset rahastoyhtiöt." Artikkelissa selitetään, että julkisten markkinoiden sijoittajat ovat aiemmin torjuneet vaihtoehtoisten omaisuudenhoitajien palkkiotuotot, jotka ovat riippuvaisia sijoittajien lunastamisesta rahansa ja luottavat tulospalkkioihin, jotka voivat vaihdella suuresti.

Tosimaailman esimerkkejä pysyvästä pääomasta

Ellington Financial on esimerkki pysyvästä pääomasta. Yritys on erikoistunut asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin ja omistaa osan asuntolainanantajasta.

Fortress Investment Group, maailmanlaajuinen sijoitusyhtiö, jonka pääkonttori on New Yorkissa, hallinnoi kolmea pysyvää pääomaa: New Residential Investment Corp., Fortress Transportation & Infrastructure ja Eurocastle Investment Limited.

Muita pysyviä pääomia ovat asiantuntijat General Atlanticista, pääomasijoitusyhtiöstä, jolla oli heinäkuussa 2021 yli 65 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja. General Atlantic keskittyy pitkän elinkaaren strategioihin, jotka sisältävät pysyviä pääomarahastoja.

##Kohokohdat

• Pysyvän pääoman ikuisuuden vuoksi se ei pyri nostamaan pääomaansa missään vaiheessa.

• Luodaan pysyvä pääomaväline (PCV) ylläpitämään investointeja rajoittamattomalla aikahorisontilla.

• Säätiöt, kumppanuudet, yritykset ja tietyntyyppiset säätiöt ovat esimerkkejä tilanteista, jotka voivat luoda PCV:n.