风险中性概率

什么是风险中性概率？

风险中性概率是针对风险调整的潜在未来结果的概率，然后用于计算预期资产价值。换言之，资产和证券的买卖就像假设的公平、单一的结果概率是现实一样，即使这实际上不是实际情况。

风险中性概率用于尝试确定资产或金融工具的客观公平价格。您正在评估从等式中剔除风险的概率，因此它不会影响预期结果。

相比之下，如果您尝试根据特定股票上涨或下跌的可能性来估计该特定股票的预期价值，并考虑影响该特定资产的独特因素或市场条件，您会将风险纳入等式，因此，将查看真实或物理概率。

这种风险中性定价方法的好处是，一旦计算出风险中性概率，就可以根据其预期收益为每项资产定价。这些理论上的风险中性概率不同于实际的现实世界概率，后者有时也称为物理概率。如果使用真实世界的概率，则每种证券的预期值都需要根据其各自的风险状况进行调整。

您可能会将这种方法视为一种结构化方法，通过跟踪其他类似资产的价格趋势，然后估计平均值以得出最佳猜测，从而猜测金融资产的公平和适当价格应该是多少。对于这种方法，您将尝试平衡频谱两端的极端波动，创造一个平衡，创造一个稳定的、水平的价格点。您基本上将最小化可能的异常高市场结果，同时增加可能的低点。

风险中性是描述投资者风险偏好的术语。风险中性投资者不关心投资的风险。然而，规避风险的投资者更害怕赔钱。

风险中性一词有时会产生误导，因为有些人可能认为这意味着投资者是中性的、不关心或不知道风险——或者投资本身没有风险（或有可以通过某种方式消除的风险）。然而，风险中性并不一定意味着投资者没有意识到风险；相反，这意味着投资者了解风险，但目前并未将其纳入决策。

风险中性的投资者更愿意关注投资的潜在收益。当面临两种投资选择时，风险中性的投资者只会考虑每项投资的收益，而选择忽略潜在风险（即使他们可能意识到固有风险）。

在计算固定收益金融工具的定价时，在方程中实施风险中性概率是有用的。这是因为在采用风险中性措施时，您能够以交易价格为证券定价。计算风险中性概率的一个关键假设是不存在套利。风险中性概率的概念广泛用于衍生品定价。

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