Riskineutraalit todennäköisyydet
Mitä ovat riskineutraalit todennäköisyydet?
Riskineutraalit todennäköisyydet ovat mahdollisten tulevien tulosten todennäköisyyksiä riskillä oikaistuina,. joita käytetään sitten laskettaessa omaisuuserien odotettuja arvoja. Toisin sanoen varoja ja arvopapereita ostetaan ja myydään ikään kuin hypoteettinen reilu, yksittäinen todennäköisyys tulokselle olisi todellisuus, vaikka se ei itse asiassa olekaan todellinen skenaario.
Riskineutraalien todennäköisyyksien ymmärtäminen
Riskineutraaleja todennäköisyyksiä käytetään omaisuuserän tai rahoitusinstrumentin objektiivisten käypien hintojen määrittämiseen. Olet arvioimassa todennäköisyyttä yhtälöstä poistetulla riskillä, joten sillä ei ole vaikutusta odotettuun lopputulokseen.
Sitä vastoin, jos yrittäisit arvioida kyseisen osakkeen odotettua arvoa sen perusteella, kuinka todennäköisesti se nousee tai laskee, ottaen huomioon ainutlaatuiset tekijät tai markkinaolosuhteet, jotka vaikuttavat kyseiseen omaisuuteen, sisällytät yhtälöön riskin ja näin ollen , tarkastelee todellista tai fyysistä todennäköisyyttä.
Tämän riskineutraalin hinnoittelutavan etuna on, että kun riskineutraalit todennäköisyydet on laskettu, niitä voidaan käyttää jokaisen omaisuuden hinnoitteluun sen odotetun tuoton perusteella. Nämä teoreettiset riskineutraalit todennäköisyydet eroavat todellisista reaalimaailman todennäköisyyksistä, joita joskus kutsutaan myös fyysisiksi todennäköisyyksiksi. Jos käytettäisiin reaalimaailman todennäköisyyksiä, kunkin arvopaperin odotusarvoja olisi mukautettava sen yksilölliseen riskiprofiiliin.
Voit ajatella tätä lähestymistapaa jäsenneltynä menetelmänä arvata, mikä rahoitusomaisuuden reilu ja oikea hinta tulisi olla seuraamalla muiden vastaavien omaisuuserien hintatrendejä ja arvioimalla sitten keskiarvoa saadaksesi parhaan arvauksesi. Tätä lähestymistapaa käytettäessä yrität tasoittaa äärimmäiset vaihtelut spektrin kummassakin päässä ja luoda tasapainon, joka luo vakaan, tasaisen hintapisteen. Pohjimmiltaan minimoit mahdolliset epätavalliset korkeat markkinatulokset samalla kun nostaisit mahdollisia alhaisia tuloksia.
Erityisiä huomioita
Riskineutraali on termi, joka kuvaa sijoittajan riskinottohalua. Riskineutraalit sijoittajat eivät ole huolissaan sijoituksen riskeistä. Riskejä välttelevillä sijoittajilla on kuitenkin suurempi pelko rahan menettämisestä.
Termi riskineutraali voi joskus olla harhaanjohtava, koska jotkut ihmiset saattavat olettaa sen tarkoittavan, että sijoittajat ovat puolueettomia, välinpitämättömiä tai eivät ole tietoisia riskeistä tai että sijoituksella itsessään ei ole riskiä (tai sillä on riski, joka voidaan jollakin tavalla poistaa). Riskineutraalius ei kuitenkaan välttämättä tarkoita, että sijoittaja ei olisi tietoinen riskistä. sen sijaan se tarkoittaa, että sijoittaja ymmärtää riskit, mutta se ei ota sitä huomioon hänen päätöksessään tällä hetkellä.
Riskineutraali sijoittaja keskittyy mieluummin sijoituksen mahdolliseen hyötyyn. Kahden sijoitusvaihtoehdon edessä riskineutraali sijoittaja harkitsee vain kunkin sijoituksen tuottoa ja jättää huomiotta riskipotentiaalin (vaikka hän olisikin tietoinen luontaisesta riskistä).
korkoinstrumenttien hinnoittelua laskettaessa on hyödyllistä. Tämä johtuu siitä, että voit hinnoitella arvopaperin sen kauppahintaan, kun käytät riskineutraalia toimenpidettä. Keskeinen oletus riskineutraalien todennäköisyyksien laskemisessa on arbitraasin puuttuminen. Riskineutraalien todennäköisyyksien käsitettä käytetään laajalti johdannaisten hinnoittelussa.
Kohokohdat
Johdannaisten hinnoittelussa käytetään usein ajatusta riskineutraaleista todennäköisyyksistä.
Riskineutraaleja todennäköisyyksiä käytetään omaisuuserän tai rahoitusosuuden käypien hintojen määrittämiseen.
Riskineutraalit todennäköisyydet ovat mahdollisten tulevien tulosten todennäköisyyksiä, jotka on oikaistu riskeillä.
Riskineutraaleja todennäköisyyksiä voidaan käyttää laskettaessa omaisuuserien odotettuja arvoja.
Keskeinen oletus riskineutraalien todennäköisyyksien laskemisessa on arbitraasin puuttuminen.
