Probabilidades neutrales al riesgo
驴Qu茅 son las probabilidades neutrales al riesgo?
Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros ajustados por el riesgo,. que luego se utilizan para calcular los valores esperados de los activos . En otras palabras, los activos y valores se compran y venden como si la hipot茅tica probabilidad justa y 煤nica de un resultado fuera una realidad, aunque ese no sea, de hecho, el escenario real.
Comprender las probabilidades neutrales al riesgo
Las probabilidades neutrales al riesgo se utilizan para tratar de determinar precios justos objetivos para un activo o instrumento financiero. Est谩 evaluando la probabilidad con el riesgo eliminado de la ecuaci贸n, por lo que no juega un factor en el resultado anticipado.
Por el contrario, si intentara estimar el valor anticipado de esa acci贸n en particular en funci贸n de la probabilidad de que suba o baje, considerando factores 煤nicos o condiciones de mercado que influyen en ese activo espec铆fico, estar铆a incluyendo el riesgo en la ecuaci贸n y, por lo tanto, , estar铆a mirando la probabilidad real o f铆sica.
El beneficio de este enfoque de fijaci贸n de precios neutral al riesgo es que una vez que se calculan las probabilidades neutrales al riesgo, se pueden usar para fijar el precio de cada activo en funci贸n de su pago esperado. Estas probabilidades te贸ricas neutrales al riesgo difieren de las probabilidades reales del mundo real, que a veces tambi茅n se denominan probabilidades f铆sicas. Si se usaran probabilidades del mundo real, los valores esperados de cada valor tendr铆an que ajustarse para su perfil de riesgo individual.
Puede pensar en este enfoque como un m茅todo estructurado para adivinar cu谩l deber铆a ser el precio justo y adecuado para un activo financiero al rastrear las tendencias de precios de otros activos similares y luego estimar el promedio para llegar a su mejor estimaci贸n. Para este enfoque, intentar铆a nivelar las fluctuaciones extremas en cualquier extremo del espectro, creando un equilibrio que crea un punto de precio nivelado y estable. Esencialmente, estar铆a minimizando los posibles resultados altos inusuales del mercado mientras aumenta los posibles m铆nimos.
Consideraciones Especiales
Riesgo neutral es un t茅rmino que describe el apetito de riesgo de un inversor. Los inversores neutrales al riesgo no est谩n preocupados por el riesgo de una inversi贸n. Sin embargo, los inversores con aversi贸n al riesgo tienen un mayor temor a perder dinero.
El t茅rmino riesgo neutral a veces puede ser enga帽oso porque algunas personas pueden suponer que significa que los inversores son neutrales, despreocupados o inconscientes del riesgo, o que la inversi贸n en s铆 no tiene riesgo (o tiene un riesgo que de alguna manera puede eliminarse). Sin embargo, neutral al riesgo no implica necesariamente que el inversionista desconozca el riesgo; en cambio, implica que el inversionista comprende los riesgos, pero no los tiene en cuenta en su decisi贸n en este momento.
Un inversor neutral al riesgo prefiere centrarse en la ganancia potencial de la inversi贸n. Cuando se enfrenta a dos opciones de inversi贸n, un inversor que es neutral al riesgo solo considerar铆a las ganancias de cada inversi贸n, y optar铆a por pasar por alto el riesgo potencial (aunque pueda ser consciente del riesgo inherente).
Es 煤til implementar la probabilidad neutral al riesgo en las ecuaciones al calcular el precio de los instrumentos financieros de renta fija . Esto se debe a que puede cotizar un valor a su precio comercial cuando emplea la medida neutral al riesgo. Una suposici贸n clave en el c谩lculo de probabilidades neutrales al riesgo es la ausencia de arbitraje. El concepto de probabilidades neutrales al riesgo se usa ampliamente en la fijaci贸n de precios de derivados.
Reflejos
La idea de probabilidades neutrales al riesgo se utiliza a menudo en la fijaci贸n de precios de derivados.
Las probabilidades neutrales al riesgo se utilizan para calcular precios justos para un activo o una tenencia financiera.
Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros que se han ajustado por riesgo.
Se pueden utilizar probabilidades neutrales al riesgo para calcular los valores esperados de los activos.
Una suposici贸n clave en el c谩lculo de probabilidades neutrales al riesgo es la ausencia de arbitraje.
