احتمالات محايدة للمخاطر
ما هي الاحتمالات المحايدة للمخاطر؟
الاحتمالات المحايدة للمخاطر هي احتمالات النتائج المستقبلية المحتملة المعدلة للمخاطر ، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لحساب قيم الأصول المتوقعة. بعبارة أخرى ، يتم شراء الأصول والأوراق المالية وبيعها كما لو كان العرض الافتراضي ، الاحتمال الوحيد لنتيجة ما حقيقة ، على الرغم من أن هذا ليس السيناريو الفعلي في الواقع.
فهم الاحتمالات المحايدة للمخاطر
تستخدم الاحتمالات المحايدة للمخاطر لمحاولة تحديد أسعار عادلة موضوعية لأصل أو أداة مالية. أنت تقوم بتقييم الاحتمال بالمخاطرة التي تم إخراجها من المعادلة ، لذلك لا تلعب دورًا في النتيجة المتوقعة.
على النقيض من ذلك ، إذا حاولت تقدير القيمة المتوقعة لذلك السهم المعين بناءً على مدى احتمالية ارتفاعه أو انخفاضه ، مع الأخذ في الاعتبار العوامل الفريدة أو ظروف السوق التي تؤثر على هذا الأصل المحدد ، فستقوم بإدراج المخاطر في المعادلة ، وبالتالي ، من شأنه أن يبحث في الاحتمال الحقيقي أو المادي.
تتمثل فائدة نهج التسعير المحايد للمخاطر في أنه بمجرد حساب الاحتمالات المحايدة للمخاطر ، يمكن استخدامها لتسعير كل أصل بناءً على العائد المتوقع. تختلف هذه الاحتمالات النظرية المحايدة للمخاطر عن احتمالات العالم الحقيقي الفعلية ، والتي يشار إليها أحيانًا باسم الاحتمالات المادية. إذا تم استخدام احتمالات العالم الحقيقي ، فستحتاج القيم المتوقعة لكل ورقة مالية إلى تعديل لملف تعريف المخاطر الفردي الخاص به.
قد تفكر في هذا النهج كطريقة منظمة لتخمين السعر العادل والصحيح للأصل المالي من خلال تتبع اتجاهات الأسعار للأصول المماثلة الأخرى ثم تقدير المتوسط للوصول إلى أفضل تخمين لديك. بالنسبة لهذا النهج ، ستحاول تسوية التقلبات الشديدة في أي من طرفي الطيف ، مما يخلق توازنًا يخلق نقطة سعر مستقرة ومستوية. سوف تقلل بشكل أساسي من نتائج السوق المرتفعة غير العادية المحتملة مع زيادة الانخفاضات المحتملة.
إعتبارات خاصة
المخاطرة المحايدة هو مصطلح يصف شهية المستثمر للمخاطرة. لا يهتم المستثمرون المحايدون بالمخاطر بمخاطر الاستثمار. ومع ذلك ، فإن المستثمرين الذين يكرهون المخاطرة لديهم خوف أكبر من خسارة الأموال.
يمكن أن يكون مصطلح محايد المخاطرة أحيانًا مضللًا لأن بعض الأشخاص قد يفترضون أنه يعني أن المستثمرين محايدون أو غير مهتمين أو غير مدركين للمخاطر - أو أن الاستثمار نفسه لا ينطوي على مخاطر (أو لديه مخاطر يمكن القضاء عليها بطريقة ما). ومع ذلك ، لا تعني المخاطرة المحايدة بالضرورة أن المستثمر ليس على دراية بالمخاطر ؛ بدلاً من ذلك ، فهذا يعني أن المستثمر يفهم المخاطر ولكنه لا يأخذها في الاعتبار في قراره في الوقت الحالي.
يفضل المستثمر المحايد المخاطر التركيز على المكاسب المحتملة للاستثمار بدلاً من ذلك. عند مواجهة خيارين من خيارات الاستثمار ، فإن المستثمر المحايد للمخاطر سيفكر فقط في مكاسب كل استثمار ، بينما يختار التغاضي عن المخاطر المحتملة (على الرغم من أنه قد يكون على دراية بالمخاطر الكامنة).
تنفيذ الاحتمالية المحايدة للمخاطر في المعادلات عند حساب تسعير الأدوات المالية ذات الدخل الثابت مفيدًا. هذا لأنك قادر على تسعير ورقة مالية بسعر تداولها عند استخدام مقياس محايد للمخاطرة. الافتراض الرئيسي في حساب الاحتمالات المحايدة للمخاطر هو عدم وجود المراجحة. يستخدم مفهوم الاحتمالات المحايدة للمخاطر على نطاق واسع في تسعير المشتقات.
يسلط الضوء
غالبًا ما تستخدم فكرة الاحتمالات المحايدة للمخاطر في تسعير المشتقات.
تستخدم الاحتمالات المحايدة للمخاطر لتحديد الأسعار العادلة لأصل أو حيازة مالية.
احتمالات المخاطرة المحايدة هي احتمالات النتائج المستقبلية المحتملة التي تم تعديلها للمخاطر.
يمكن استخدام الاحتمالات المحايدة للمخاطر لحساب قيم الأصول المتوقعة.
الافتراض الرئيسي في حساب الاحتمالات المحايدة للمخاطر هو عدم وجود المراجحة.
