Probabilidades neutras ao risco
O que são probabilidades neutras ao risco?
As probabilidades neutras ao risco são probabilidades de possÃveis resultados futuros ajustados ao risco,. que são então usadas para calcular os valores esperados dos ativos. Em outras palavras, ativos e tÃtulos são comprados e vendidos como se a hipotética probabilidade justa e única de um resultado fosse uma realidade, embora esse não seja, de fato, o cenário real.
Entendendo as probabilidades neutras ao risco
As probabilidades neutras ao risco são usadas para tentar determinar preços justos objetivos para um ativo ou instrumento financeiro. Você está avaliando a probabilidade com o risco retirado da equação, então isso não influencia no resultado esperado.
Por outro lado, se você tentasse estimar o valor antecipado dessa ação em particular com base na probabilidade de subir ou descer, considerando fatores únicos ou condições de mercado que influenciam esse ativo especÃfico, você estaria incluindo o risco na equação e, assim, , estaria olhando para a probabilidade real ou fÃsica.
O benefÃcio dessa abordagem de precificação neutra ao risco é que, uma vez calculadas as probabilidades neutras ao risco, elas podem ser usadas para precificar cada ativo com base em seu retorno esperado. Essas probabilidades teóricas neutras ao risco diferem das probabilidades reais do mundo real, que à s vezes também são chamadas de probabilidades fÃsicas. Se as probabilidades do mundo real fossem usadas, os valores esperados de cada tÃtulo precisariam ser ajustados para seu perfil de risco individual.
Você pode pensar nessa abordagem como um método estruturado de adivinhar qual deve ser o preço justo e adequado para um ativo financeiro, acompanhando as tendências de preços de outros ativos semelhantes e, em seguida, estimando a média para chegar ao seu melhor palpite. Para esta abordagem, você tentaria nivelar as flutuações extremas em cada extremidade do espectro, criando um equilÃbrio que cria um preço estável e nivelado. Você estaria essencialmente minimizando os possÃveis resultados de mercado altos incomuns enquanto aumenta os possÃveis baixos.
Considerações Especiais
Risco neutro é um termo que descreve o apetite de um investidor por risco. Os investidores neutros ao risco não estão preocupados com o risco de um investimento. No entanto, os investidores avessos ao risco têm um medo maior de perder dinheiro.
O termo risco neutro às vezes pode ser enganoso porque algumas pessoas podem supor que isso significa que os investidores são neutros, despreocupados ou inconscientes do risco – ou que o investimento em si não tem risco (ou tem um risco que de alguma forma pode ser eliminado). No entanto, a neutralidade de risco não implica necessariamente que o investidor desconheça o risco; em vez disso, implica que o investidor entende os riscos, mas não está considerando isso em sua decisão no momento.
Um investidor neutro ao risco prefere se concentrar no ganho potencial do investimento. Quando confrontado com duas opções de investimento, um investidor neutro ao risco consideraria apenas os ganhos de cada investimento, enquanto optava por ignorar o potencial de risco (mesmo que possa estar ciente do risco inerente).
A implementação de probabilidade neutra ao risco em equações ao calcular a precificação de instrumentos financeiros de renda fixa é útil. Isso ocorre porque você pode precificar um tÃtulo pelo seu preço de negociação ao empregar a medida neutra ao risco. Uma suposição chave no cálculo de probabilidades neutras ao risco é a ausência de arbitragem. O conceito de probabilidades neutras ao risco é amplamente utilizado na precificação de derivativos.
Destaques
A ideia de probabilidades neutras ao risco é frequentemente usada na precificação de derivativos.
As probabilidades neutras ao risco são usadas para calcular preços justos para um ativo ou participação financeira.
Probabilidades neutras ao risco são probabilidades de possÃveis resultados futuros que foram ajustados para o risco.
As probabilidades neutras ao risco podem ser usadas para calcular os valores esperados dos ativos.
Uma suposição chave no cálculo de probabilidades neutras ao risco é a ausência de arbitragem.
