リスク中立確率

##リスク中立確率とは何ですか？

リスク中立確率は、リスクを調整した潜在的な将来の結果の確率であり、期待される資産価値を計算するために使用されます。言い換えれば、資産と有価証券は、実際には実際のシナリオではありませんが、仮想の公正な結果の単一の確率が現実であるかのように売買されます。

##リスク中立確率を理解する

リスク中立確率は、資産または金融商品の客観的な公正価格を決定するために使用されます。方程式からリスクを取り除いて確率を評価しているので、予想される結果に影響を与えることはありません。

対照的に、その特定の資産に影響を与える固有の要因または市場の状況を考慮して、上昇または下降する可能性に基づいてその特定の株式の予想値を推定しようとすると、方程式にリスクが含まれることになります。 、実際の確率または物理的な確率を調べます。

このリスク中立価格設定アプローチの利点は、リスク中立確率が計算されると、予想されるペイオフに基づいてすべての資産の価格設定に使用できることです。これらの理論上のリスク中立確率は、実際の現実の確率とは異なります。実際の確率は、物理的な確率とも呼ばれます。実際の確率を使用した場合、各証券の期待値は、個々のリスクプロファイルに合わせて調整する必要があります。

このアプローチは、他の同様の資産の価格動向を追跡し、平均を推定して最良の推測に到達することにより、金融資産の公正で適切な価格を推測する構造化された方法と考えることができます。このアプローチでは、スペクトルの両端で極端な変動を平準化して、安定した平等な価格ポイントを作成するバランスを作成しようとします。あなたは本質的に、起こりうる最低を増やしながら、起こりうる異常な高い市場の結果を最小限に抑えるでしょう。

##特別な考慮事項

リスクニュートラルとは、投資家のリスクに対する欲求を表す用語です。リスク中立の投資家は、投資のリスクを気にしません。ただし、リスクを嫌う投資家は、お金を失うことをより恐れています。

リスクニュートラルという用語は、投資家がニュートラル、無関心、またはリスクを認識していない、または投資自体にリスクがない（または何らかの方法で排除できるリスクがある）ことを意味すると考える人がいるため、誤解を招く場合があります。ただし、リスク中立は、必ずしも投資家がリスクに気付いていないことを意味するわけではありません。代わりに、それは投資家がリスクを理解していることを意味しますが、現時点ではそれを彼らの決定に織り込んでいません。

リスク中立の投資家は、代わりに投資の潜在的な利益に焦点を当てることを好みます。 2つの投資オプションに直面した場合、リスク中立の投資家は、リスクの可能性を見落とすことを選択しながら、各投資の利益のみを考慮します（固有のリスクを認識している場合でも）。

債券金融商品の価格を計算するときに、方程式にリスク中立確率を実装すると便利です。これは、リスク中立の手段を採用する場合、その取引価格で証券の価格を設定できるためです。リスク中立確率を計算する際の重要な前提は、裁定取引がないことです。リスク中立確率の概念は、デリバティブの価格設定で広く使用されています。

##ハイライト

-リスク中立確率の考え方は、デリバティブの価格設定でよく使用されます。

-リスク中立確率は、資産または金融保有の公正価格を計算するために使用されます。

-リスク中立確率は、リスクに合わせて調整された、将来起こりうる結果の確率です。

-リスク中立確率を使用して、期待される資産価値を計算できます。

-リスク中立確率を計算する際の重要な前提は、裁定取引がないことです。