时间套利

什么是时间套利？

时间套利是指当一只股票没有达到目标并基于短期前景出售而公司的长期前景几乎没有变化时创造的机会。当公司未能达到分析师或其指导的盈利预期时，就会出现股价下跌，从而导致股价下跌的短期跌势。像沃伦巴菲特和彼得林奇这样的投资者已经利用时间套利来增加他们跑赢市场的机会。

时间套利如何运作

时间套利是长期价值投资者最好的朋友。时间套利的例子不胜枚举，但收益发布和指引更新的规律性为市场先生提供了无穷无尽的机会，让他们对微不足道的负面消息做出过度反应。一般来说，单次未命中并不意味着公司陷入困境，长期反弹的机会往往很大。然而，如果失误成为习惯，时间套利实际上可能是一个失败的提议。

关键是要对股票及其基本面有一个很好的了解。这将使您能够从因公司核心业务受到侵蚀而导致的实际贬值中梳理出来自市场反应的暂时性下跌。

时间套利作为一种期权策略

从本质上讲，时间套利是旧建议的另一个版本，“坏消息买入，好消息卖出”。逢低买入一只经过充分研究的股票是一个很好的策略，因为即使是超级大盘股的价值在全年都出现了显着波动，尽管它们的五年轨迹是价格稳定上涨。逢低买入是买入你想长期持有的股票的一种直接方式。

但是，还有其他方法可以进行时间套利。其中一个更有趣的方法是使用期权在下跌时买入股票，或在股票未能下跌时获利。投资者确定他打算长期持有的股票。然后他卖出股票的看跌期权。如果股票没有下跌，这意味着它的价值继续上涨或保持在行使价之上，投资者可以保持看跌期权溢价并且最终不会拥有股票。如果股票跌至行使价，投资者会以更低的有效价格购买股票，因为迄今为止收取的期权费抵消了部分购买成本。当然，风险在于股票远低于行使价，这意味着投资者最终以高于市场价格的价格购买他想拥有的公司的股票。

＃＃ 强调

• 价值投资者的关键策略是时间套利，可以通过使用期权或其他衍生品合约来增强。

• 时间套利是一种交易策略，旨在利用与长期前景不相符的短期价格变化。

• 如果谣言传播或新闻标题传播会立即影响价格，但不会以任何有意义的方式改变投资的基本面，则可能会出现这种机会。