Arbitrage du temps
Qu'est-ce que l'arbitrage temporel ?
L'arbitrage temporel fait référence à une opportunité créée lorsqu'une action rate sa cible et est vendue sur la base d'une perspective à court terme avec peu de changement dans les perspectives à long terme de l'entreprise. Cette baisse du cours de l'action se produit lorsqu'une entreprise ne respecte pas les estimations de bénéfices des analystes ou ses prévisions, ce qui entraîne une chute à court terme où le cours de l'action diminue. Des investisseurs comme Warren Buffett et Peter Lynch ont utilisé l'arbitrage temporel pour augmenter leurs chances de surperformer le marché.
Comment fonctionne l'arbitrage temporel
meilleur ami de l'investisseur axé sur la valeur à long terme . Il existe de nombreux exemples d'arbitrage temporel, mais la régularité des publications de résultats et des mises à jour des prévisions offre un flux infini d'opportunités pour M. Market de réagir de manière excessive aux nouvelles légèrement négatives. De manière générale, les échecs isolés ne signifient pas qu'une entreprise est en difficulté, et il y a souvent de bonnes chances d'un rebond à long terme. Cependant, si les échecs deviennent habituels, l'arbitrage du temps peut en fait être une proposition perdante.
La clé est d'avoir une bonne compréhension de l'entreprise sous-jacente à l'action et de ses fondamentaux. Cela vous permettra de trier les baisses temporaires qui proviennent de la réaction du marché des dévaluations réelles qui sont causées par une érosion des activités de base de l'entreprise.
L'arbitrage temporel comme stratégie d'options
Essentiellement, l'arbitrage temporel est une autre version de l'ancien conseil, "acheter sur de mauvaises nouvelles, vendre sur de bonnes". L'achat d'une action bien documentée lors d'une baisse est une excellente stratégie, car même les actions à très grande capitalisation connaissent des fluctuations importantes de la valeur tout au long de l'année, même si leur trajectoire sur cinq ans est une augmentation stable du prix. Acheter à la baisse est un moyen simple d'accéder à une action que vous souhaitez détenir à long terme.
Il existe cependant d'autres façons de faire jouer un arbitrage temporel. L'une des plus intéressantes consiste à utiliser des options pour acheter une action en cas de baisse ou de profit lorsqu'elle ne baisse pas. Un investisseur identifie des actions qu'il a l'intention de détenir à long terme. Puis il vend un put sur le stock. Si l'action ne baisse pas, ce qui signifie qu'elle continue d'augmenter en valeur ou de rester au-dessus du prix d'exercice, l'investisseur conserve la prime de vente et ne finit pas par posséder des actions. Si l'action chute au prix d'exercice, l'investisseur achète l'action à un prix effectif encore plus bas, car la prime d'option perçue à ce jour compense une partie du coût d'achat. Le risque, bien sûr, est que l'action tombe bien en dessous du prix d'exercice, ce qui signifie que l'investisseur finit par payer au-dessus des prix du marché pour acheter les actions de la société qu'il souhaite posséder.
Points forts
Stratégie clé pour les investisseurs axés sur la valeur, l'arbitrage temporel peut être amélioré grâce à l'utilisation d'options ou d'autres contrats dérivés.
L'arbitrage temporel est une stratégie de trading qui cherche à tirer parti des variations de prix à court terme qui ne correspondent pas à une perspective à plus long terme.
Une telle opportunité peut se présenter si des rumeurs se propagent ou si des gros titres se propagent qui ont un impact immédiat sur le prix, mais qui ne modifient pas les fondamentaux de l'investissement de manière significative.
