الوقت المراجحة
ما المقصود بالمراجحة الزمنية؟
يشير المراجحة الزمنية إلى فرصة تنشأ عندما يفقد السهم علامته ويتم بيعه بناءً على نظرة مستقبلية قصيرة الأجل مع تغيير طفيف في الآفاق طويلة الأجل للشركة. يحدث هذا الانخفاض في سعر السهم عندما تفشل الشركة في تلبية تقديرات الأرباح من قبل المحللين أو توجيهاتها ، مما يؤدي إلى تعثر قصير الأجل حيث ينخفض سعر السهم. استخدم المستثمرون مثل وارين بافيت وبيتر لينش المراجحة الزمنية لزيادة فرصهم في التفوق على السوق.
كيف يعمل التحكيم الزمني
أفضل صديق للمستثمر على المدى الطويل . هناك العديد من الأمثلة على المراجحة الزمنية ، ولكن انتظام إصدارات الأرباح وتحديثات التوجيهات يوفر تدفقًا لا نهائيًا من الفرص للسيد ماركت للإفراط في رد فعله تجاه الأخبار السلبية بشكل هامشي. بشكل عام ، لا تعني الأخطاء الفردية أن الشركة في مشكلة ، وغالبًا ما تكون هناك فرصة جيدة للانتعاش على المدى الطويل. ومع ذلك ، إذا أصبحت الأخطاء أمرًا معتادًا ، فقد يكون المراجحة الزمنية في الواقع اقتراحًا خاسرًا.
المفتاح هو أن يكون لديك فهم جيد للشركة التي يقوم عليها السهم وأساسياته. سيسمح لك هذا بفرز الانخفاضات المؤقتة التي تأتي من رد فعل السوق من التخفيضات الفعلية لقيمة العملة التي تسببها تآكل الأعمال الأساسية للشركة.
مراجعة الوقت كاستراتيجية خيارات
في الأساس ، تعد المراجحة الزمنية نسخة أخرى من النصيحة القديمة ، "اشترِ بالأخبار السيئة ، وقم بالبيع بسعر جيد". يعد شراء الأسهم المدروسة جيدًا عند الانخفاض استراتيجية ممتازة ، حتى أن الأسهم ذات رؤوس الأموال الضخمة تشهد تقلبات كبيرة في القيمة على مدار العام على الرغم من أن مسارها لمدة خمس سنوات يمثل زيادة ثابتة في السعر. الشراء عند الانخفاض هو طريقة مباشرة للوصول إلى سهم تريد امتلاكه على المدى الطويل.
ومع ذلك ، هناك طرق أخرى لجعل المراجحة الزمنية لعبة. أحد أكثرها إثارة للاهتمام هو استخدام الخيارات لشراء سهم عند الانخفاض أو الربح عندما يفشل في الانخفاض. يحدد المستثمر الأسهم التي ينوي امتلاكها على المدى الطويل. ثم يبيع وضعًا في السهم. إذا لم ينخفض السهم ، مما يعني استمرار ارتفاع قيمته أو البقاء فوق سعر الإضراب ، يجب على المستثمر الاحتفاظ بعلاوة طرح الأسهم ولا ينتهي به الأمر بامتلاك أسهم. إذا انخفض السهم إلى سعر الإضراب ، فإن المستثمر يشتري السهم بسعر فعال أقل حيث أن علاوة الخيار التي تم جمعها حتى الآن تعوض بعض تكلفة الشراء. تكمن المخاطرة ، بالطبع ، في انخفاض السهم إلى أقل بكثير من سعر الإضراب ، مما يعني أن المستثمر ينتهي به الأمر إلى دفع أسعار أعلى من أسعار السوق لشراء أسهم الشركة التي يريد امتلاكها.
يسلط الضوء
إستراتيجية رئيسية للمستثمرين ذوي القيمة ، يمكن تعزيز المراجحة الزمنية باستخدام الخيارات أو عقود المشتقات الأخرى.
المراجحة الزمنية هي إستراتيجية تداول تسعى إلى الاستفادة من تغيرات الأسعار قصيرة المدى التي لا تتوافق مع التوقعات طويلة المدى.
قد تنشأ مثل هذه الفرصة في حالة انتشار الشائعات أو نشر عناوين الأخبار التي تؤثر على السعر على الفور ، ولكنها لا تغير أساسيات الاستثمار بأي طريقة ذات مغزى.
