시간 중재

시간 차익 거래란 무엇입니까?

시간 차익거래란 회사의 장기전망에 변화가 거의 없는 단기전망으로 주식이 고점을 놓쳤을 때 발생하는 기회를 말한다. 이러한 주가 하락은 회사가 애널리스트의 수익 추정치 또는 지침을 충족하지 못하여 주가가 하락하는 단기적인 비틀거림을 초래할 때 발생합니다. 워렌 버핏( Warren Buffett )과 피터 린치 (Peter Lynch)와 같은 투자자들은 시간 차익 거래를 통해 시장을 능가할 가능성을 높여왔습니다.

시간 차익 거래의 작동 방식

시간 차익 거래는 장기 가치 투자자의 가장 친한 친구입니다. 시간 차익 거래의 사례는 많지만 정기적인 수익 발표 및 지침 업데이트는 Mr. 약간 부정적인 뉴스에 과민 반응하는 시장 . 일반적으로 한 번의 실패가 회사에 문제가 있다는 의미는 아니며 장기적으로 반등할 가능성이 높은 경우가 많습니다. 그러나 놓치는 것이 습관화되면 시간 차익 거래는 실제로 손실 제안이 될 수 있습니다.

핵심은 주식의 기반이 되는 회사와 그 펀더멘털을 잘 이해하는 것입니다. 이를 통해 회사의 핵심 비즈니스 침식으로 인한 실제 평가 절하에서 시장 반응으로 인한 일시적인 하락을 분류할 수 있습니다.

옵션 전략으로서의 시간 차익 거래

본질적으로 시간 차익거래는 "나쁜 소식에 사서 좋은 소식에 팔아라"라는 오래된 조언의 또 다른 버전입니다. 잘 조사된 주식을 하락 시 매수하는 것은 훌륭한 전략입니다. 대형주라도 5년 동안의 안정적인 가격 상승에도 불구하고 연중 상당한 가치 변동을 겪을 수 있기 때문입니다. 하락장에서 매수하는 것은 장기적으로 보유하고 싶은 주식에 들어가는 간단한 방법입니다.

그러나 시간 차익 거래를 하는 다른 방법이 있습니다. 더 흥미로운 것 중 하나는 옵션을 사용하여 하락할 때 주식을 사거나 하락하지 않을 때 이익을 얻는 것입니다. 투자자는 장기 소유하려는 주식을 식별합니다. 그런 다음 그는 주식에 대한 풋을 매도합니다. 주가가 하락하지 않으면, 즉 가치가 계속 상승하거나 행사가 이상으로 유지되는 경우 투자자는 풋 프리미엄을 유지하게 되며 결국 주식을 소유하지 않게 됩니다. 주식이 행사가까지 하락하면 투자자는 지금까지 징수한 옵션 프리미엄이 구매 비용의 일부를 상쇄하기 때문에 훨씬 더 낮은 실효 가격에 주식을 구매합니다. 물론 위험은 주식이 행사 가격보다 훨씬 낮아 투자자가 자신이 소유하고 싶은 회사의 주식을 사기 위해 시장 가격보다 높은 금액을 지불하게 된다는 것을 의미합니다.

##하이라이트

• 가치 투자자를 위한 핵심 전략인 시간 차익 거래는 옵션 또는 기타 파생 상품 계약을 사용하여 향상될 수 있습니다.

• 시간 차익 거래는 장기 전망에 해당하지 않는 단기 가격 변동을 이용하려는 거래 전략입니다.

• 이러한 기회는 가격에 즉각적인 영향을 미치지만 의미 있는 방식으로 투자의 펀더멘털을 변경하지 않는 소문이 퍼지거나 뉴스 헤드라인이 전파되는 경우 발생할 수 있습니다.