Arbitraż czasowy
Co to jest arbitraż czasu?
Arbitraż czasowy odnosi się do okazji, która powstaje, gdy akcje nie trafiają do celu i są sprzedawane w oparciu o krótkoterminową perspektywę z niewielką zmianą długoterminowych perspektyw firmy. Ten spadek cen akcji ma miejsce, gdy firma nie spełnia szacunków zarobków analityków lub ich wskazówek, co skutkuje krótkoterminowym potknięciem, w którym cena akcji spada. Inwestorzy tacy jak Warren Buffett i Peter Lynch wykorzystali arbitraż czasu, aby zwiększyć swoje szanse na osiągnięcie lepszych wyników na rynku.
Jak działa arbitraż czasu
najlepszy przyjaciel długoterminowego inwestora wartościowego . Istnieje wiele przykładów arbitrażu czasowego, ale regularność publikowania informacji o zarobkach i aktualizacji wytycznych zapewnia nieskończony strumień możliwości dla pana. Rynek przesadnie reagował na marginalnie negatywne wiadomości. Ogólnie rzecz biorąc, pojedyncze chybienia nie oznaczają, że firma ma kłopoty i często istnieje duża szansa na odreagowanie w dłuższej perspektywie. Jeśli jednak chybienia staną się nawykiem, arbitraż czasowy może w rzeczywistości okazać się przegraną propozycją.
Kluczem do sukcesu jest dobre zrozumienie firmy, na której opierają się akcje i jej podstaw. Pozwoli to oddzielić tymczasowe spadki wynikające z reakcji rynku od rzeczywistych dewaluacji spowodowanych erozją podstawowych obszarów działalności firmy.
Arbitraż czasowy jako strategia opcyjna
Zasadniczo arbitraż czasu to kolejna wersja starej rady: „kupuj na złych wiadomościach, sprzedawaj na dobrych”. Kupowanie dobrze zbadanych akcji przy spadkach jest doskonałą strategią, ponieważ nawet akcje o mega-cap odnotowują znaczne wahania wartości w ciągu roku, mimo że ich pięcioletnia trajektoria to stabilny wzrost ceny. Kupowanie na zanurzeniu to prosty sposób na zdobycie akcji, którą chcesz posiadać na dłuższą metę.
Istnieją jednak inne sposoby na grę w arbitraż czasu. Jedną z ciekawszych jest skorzystanie z opcji kupna akcji przy spadku lub zysku, gdy spadek się nie uda. Inwestor identyfikuje akcje, które zamierza posiadać długoterminowo. Następnie sprzedaje opcję sprzedaży akcji. Jeśli akcje nie spadają, co oznacza, że nadal rosną na wartości lub utrzymują się powyżej ceny wykonania, inwestor zachowuje premię za sprzedaż i nie staje się posiadaczem akcji. Jeżeli akcje spadną do ceny wykonania, inwestor kupuje akcje po jeszcze niższej efektywnej cenie, ponieważ zebrana do tej pory premia opcyjna kompensuje część kosztów zakupu. Ryzyko polega oczywiście na tym, że akcje spadną znacznie poniżej ceny wykonania, co oznacza, że inwestor zapłaci powyżej ceny rynkowej, aby kupić akcje spółki, którą chce posiadać.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kluczową strategią dla inwestorów wartościowych jest arbitraż czasowy, który można wzmocnić za pomocą opcji lub innych kontraktów na instrumenty pochodne.
Arbitraż czasowy to strategia handlowa, która ma na celu wykorzystanie krótkoterminowych zmian cen, które nie odpowiadają długoterminowej perspektywie.
Taka okazja może się pojawić, jeśli rozejdą się pogłoski lub nagłówki wiadomości, które mają natychmiastowy wpływ na cenę, ale nie zmieniają w żaden znaczący sposób podstaw inwestycji.
