Временной арбитраж

Что такое временной арбитраж?

Арбитраж времени относится к возможности, возникающей, когда акции не достигают своей цели и продаются на основе краткосрочной перспективы с небольшим изменением долгосрочных перспектив компании. Это падение цены акций происходит, когда компания не соответствует оценкам прибыли аналитиков или ее прогнозам, что приводит к краткосрочному падению, когда цена акций падает. Такие инвесторы, как Уоррен Баффет и Питер Линч,. использовали временной арбитраж, чтобы увеличить свои шансы превзойти рынок.

Как работает временной арбитраж

лучший друг долгосрочного инвестора . Существует множество примеров временного арбитража, но регулярность отчетов о доходах и обновлений прогнозов предоставляет мистеру рынку бесконечный поток возможностей слишком остро реагировать на незначительно негативные новости. Вообще говоря, единичные промахи не означают, что у компании проблемы, и часто есть хорошие шансы на восстановление в долгосрочной перспективе. Однако, если промахи станут привычными, временной арбитраж может оказаться проигрышным предложением.

Ключ в том, чтобы иметь хорошее представление о компании, лежащей в основе акций, и ее основных принципах. Это позволит вам отделить временные провалы, вызванные реакцией рынка, от фактических девальваций, вызванных эрозией основного бизнеса компании.

Временной арбитраж как опционная стратегия

По сути, временной арбитраж — это еще одна версия старого совета «покупай на плохих новостях, продавай на хороших». Покупка хорошо изученных акций на спаде — отличная стратегия, поскольку даже акции с мега-капитализацией демонстрируют значительные колебания стоимости в течение года, несмотря на то, что их пятилетняя траектория представляет собой стабильный рост цены. Покупка на падении — это простой способ приобрести акции, которыми вы хотите владеть в долгосрочной перспективе.

Однако есть и другие способы провести временную арбитражную игру. Одним из наиболее интересных является использование опционов на покупку акций на падении или получение прибыли, когда падение не происходит. Инвестор определяет акции, которыми он намерен владеть в долгосрочной перспективе. Затем он продает пут на акцию. Если акции не падают, то есть продолжают расти в цене или остаются выше цены исполнения, инвестор получает премию пут и не становится владельцем акций. Если акции падают до цены исполнения, инвестор покупает акции по еще более низкой фактической цене, поскольку премия за опцион, собранная на сегодняшний день, компенсирует часть стоимости покупки. Риск, конечно, заключается в том, что акции упадут намного ниже цены исполнения, а это означает, что инвестор в конечном итоге заплатит по цене выше рыночной, чтобы купить акции компании, которой он хочет владеть.

Особенности

• Ключевая стратегия для стоимостных инвесторов, временной арбитраж может быть улучшен за счет использования опционов или других производных контрактов.

• Временной арбитраж — это торговая стратегия, которая стремится воспользоваться краткосрочными изменениями цен, которые не соответствуют долгосрочным прогнозам.

• Такая возможность может возникнуть, если распространяются слухи или заголовки новостей, которые немедленно влияют на цену, но не меняют фундаментальные принципы инвестиций каким-либо значимым образом.