Zeitarbitrage
Was ist Zeitarbitrage?
Zeitarbitrage bezieht sich auf eine Gelegenheit, die entsteht, wenn eine Aktie ihre Marke verfehlt und auf der Grundlage einer kurzfristigen Perspektive verkauft wird, wobei sich die langfristigen Aussichten des Unternehmens kaum ändern. Dieser Rückgang des Aktienkurses tritt auf, wenn ein Unternehmen die Gewinnschätzungen von Analysten oder seine Prognosen nicht erfüllt, was zu einem kurzfristigen Stolpern führt, bei dem der Aktienkurs fällt. Investoren wie Warren Buffett und Peter Lynch haben die Zeitarbitrage genutzt, um ihre Chancen zu erhöhen, den Markt zu übertreffen.
Wie Zeitarbitrage funktioniert
beste Freund eines langfristigen Value-Investors . Es gibt zahlreiche Beispiele für Zeitarbitrage, aber die Regelmäßigkeit von Gewinnveröffentlichungen und Aktualisierungen der Prognosen bietet Mr. Market einen endlosen Strom von Möglichkeiten,. auf geringfügig negative Nachrichten überzureagieren. Im Allgemeinen bedeuten einzelne Fehlschläge nicht, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten steckt, und es besteht oft eine gute Chance auf eine langfristige Erholung. Wenn die Fehlschläge jedoch zur Gewohnheit werden, kann die Zeitarbitrage tatsächlich ein Verlustgeschäft sein.
Der Schlüssel ist, ein gutes Verständnis des der Aktie zugrunde liegenden Unternehmens und seiner Fundamentaldaten zu haben. Auf diese Weise können Sie die vorübergehenden Einbrüche, die auf die Marktreaktion zurückzuführen sind, von den tatsächlichen Abwertungen unterscheiden, die durch eine Erosion des Kerngeschäfts des Unternehmens verursacht werden.
Time Arbitrage als Optionsstrategie
Im Wesentlichen ist Zeitarbitrage eine andere Version des alten Ratschlags „Kaufe bei schlechten Nachrichten, verkaufe bei guten“. Der Kauf einer gut recherchierten Aktie bei einem Rückgang ist eine ausgezeichnete Strategie, da selbst die Mega-Cap-Aktien das ganze Jahr über erhebliche Wertschwankungen erfahren, obwohl ihre fünfjährige Flugbahn einen stabilen Kursanstieg darstellt. Der Kauf bei einem Rückgang ist eine einfache Möglichkeit, in eine Aktie einzusteigen, die Sie langfristig besitzen möchten.
Es gibt jedoch auch andere Möglichkeiten, ein Zeit-Arbitrage-Spiel zu machen. Eine der interessanteren ist die Verwendung von Optionen, um eine Aktie bei einem Einbruch zu kaufen oder einen Gewinn zu erzielen, wenn sie nicht einbricht. Ein Investor identifiziert Aktien, die er langfristig besitzen möchte. Dann verkauft er einen Put auf die Aktie. Wenn die Aktie nicht sinkt, d. h. weiter an Wert gewinnt oder über dem Ausübungspreis bleibt, behält der Anleger die Put-Prämie und besitzt am Ende keine Aktien. Sinkt die Aktie auf den Ausübungspreis, kauft der Anleger die Aktie zu einem noch niedrigeren Effektivpreis, da die bis dato vereinnahmte Optionsprämie einen Teil der Anschaffungskosten ausgleicht. Das Risiko besteht natürlich darin, dass die Aktie weit unter den Ausübungspreis fällt, was bedeutet, dass der Investor am Ende über dem Marktpreis zahlt, um die Aktien des Unternehmens zu kaufen, das er besitzen möchte.
Höhepunkte
Zeitarbitrage ist eine Schlüsselstrategie für Value-Investoren und kann durch den Einsatz von Optionen oder anderen Derivatkontrakten verbessert werden.
Zeitarbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, kurzfristige Preisänderungen auszunutzen, die nicht mit einer längerfristigen Aussicht übereinstimmen.
Eine solche Gelegenheit kann sich ergeben, wenn Gerüchte verbreitet oder Schlagzeilen verbreitet werden, die sich unmittelbar auf den Preis auswirken, aber die Fundamentaldaten der Anlage nicht in nennenswerter Weise verändern.
