Tímagerðardómur
Hvað er tímagerðardómur?
Tímagerðardómur vísar til tækifæris sem skapast þegar hlutabréf missa mark sitt og er selt miðað við skammtímahorfur með litlum breytingum á langtímahorfum fyrirtækisins. Þessi lækkun á hlutabréfaverði á sér stað þegar fyrirtæki nær ekki hagnaðaráætlunum greiningaraðila eða leiðbeiningum þess, sem leiðir til skamms tíma hrösunar þar sem verð hlutabréfanna lækkar. Fjárfestar eins og Warren Buffett og Peter Lynch hafa notað tímagerðardóma til að auka möguleika sína á að standa sig betur en markaðurinn.
Hvernig Time Arbitrage virkar
er besti vinur langtímafjárfestis . Það eru fjölmörg dæmi um tímagervi, en reglusemi tekjutilkynninga og uppfærslur á leiðbeiningum veitir endalausan straum af tækifærum fyrir Mr Market til að bregðast of mikið við litlum neikvæðum fréttum. Almennt séð þýðir einstakar missir ekki að fyrirtæki sé í vandræðum og það eru oft góðar líkur á að það taki við sér til lengri tíma litið. Hins vegar, ef missir verða að venju, getur tímadómur í raun verið tapsár.
Lykillinn er að hafa góðan skilning á fyrirtækinu sem liggur til grundvallar hlutabréfunum og grundvallaratriðum þess. Þetta gerir þér kleift að raða út tímabundnum lækkunum sem koma frá markaðsviðbrögðum frá raunverulegum gengisfellingum sem stafa af veðrun í kjarnastarfsemi fyrirtækisins.
Tímagerðardómur sem valkostastefna
Í meginatriðum er tímadómur önnur útgáfa af gamla ráðinu, "kaupa á slæmum fréttum, selja á góðum." Að kaupa vel rannsakað hlutabréf á dýfu er frábær stefna þar sem jafnvel mega-cap hlutabréf sjá verulegar verðsveiflur allt árið jafnvel þó að fimm ára ferill þeirra sé stöðug hækkun á verði. Að kaupa á dýfu er einföld leið til að komast inn í hlutabréf sem þú vilt eiga til langs tíma.
Það eru hins vegar aðrar leiðir til að láta tímagervi leika. Einn af þeim áhugaverðari er að nota valkosti til að kaupa hlutabréf á dýfu eða hagnaði þegar það nær ekki að dýfa. Fjárfestir tilgreinir hlutabréf sem hann hyggst eiga til langs tíma. Síðan selur hann puttann á hlutabréfinu. Ef hlutabréfið lækkar ekki, sem þýðir að það heldur áfram að hækka í verði eða helst yfir verkfallsverðinu, fær fjárfestirinn að halda söluálaginu og endar ekki með því að eiga hlutabréf. Ef hlutabréfið lækkar niður í verkfallsverð, kaupir fjárfestirinn hlutinn á enn lægra virku verði þar sem valréttarálagið sem safnað hefur verið til þessa vegur upp hluta af kaupkostnaðinum. Áhættan er auðvitað sú að hlutabréfin falli langt undir verkfallsverðinu, sem þýðir að fjárfestirinn endar með því að borga yfir markaðsverði fyrir að kaupa hlutabréf þess fyrirtækis sem hann vill eiga.
Hápunktar
Lykilstefna fyrir verðmætafjárfesta, tímagervi er hægt að auka með notkun valrétta eða annarra afleiðusamninga.
Time arbitrage er viðskiptastefna sem leitast við að nýta skammtíma verðbreytingar sem eru ekki í samræmi við langtímahorfur.
Slíkt tækifæri getur skapast ef sögusagnir eru dreift eða fréttafyrirsagnir dreifa sem hafa strax áhrif á verðið, en sem breyta ekki grundvallaratriðum fjárfestingarinnar á neinn marktækan hátt.
