墓碑

什么是墓碑？

由承销该发行的投资银行家放置的公开发行的书面广告。它提供了有关该问题的基本详细信息，并列出了交易中涉及的每个承销团体。墓碑为投资者提供了一些一般信息，并将潜在投资者引导到他们可以获得招股说明书的链接。

为了筹集资金，公司管理层可以通过公开发售出售公司的股权。墓碑是证券交易委员会 (SEC)要求的证券发行披露要求的一个组成部分。墓碑只是宣布证券可供出售的公告。

虽然墓碑广告只是提醒投资者注意即将进行的证券销售的简短公告，但招股说明书更详细地为投资者提供了他们做出投资决定所需的信息。当一家公司向公众发行证券时，SEC 要求每位投资者都收到一份招股说明书。招股说明书要求适用于首次公开募股(IPO)，即发行人首次向公众出售任何类型的证券。

招股说明书的要求也适用于所有老股，老股也称为二次发行，是指已经在证券交易所交易的老牌公司发行新股以供出售。二次发行的墓碑会邮寄给所有已经拥有证券的投资者，所有二次发行都使用招股说明书出售。

初步招股说明书不包括价格信息，但用于衡量市场对所提议证券的兴趣；然而，最终招股说明书包括价格信息以及公司将出售的股份数量。

承销商负责管理创建招股说明书的法律和会计流程。招股说明书包括发行人最近的一组经审计的财务报表，以及关于是否存在任何未决法律事项的法律意见。

招股说明书详细介绍了公司的营销、生产和销售过程，并解释了公司筹集更多资金的原因。除了承销商之外，可能还有许多其他辛迪加成员被带进来向他们的客户出售证券。承销商的销售人员也出售新发行的证券。

墓碑描述了提供的证券类型、可用日期、要出售的股票或债券数量以及如何购买证券。如果新的债务证券获得信用评级，则该评级可以包含在墓碑中。

墓碑广告的名字来源于印刷媒体中通常具有的黑色边框和重黑色印刷品。墓碑列出了参与证券承销的辛迪加成员，主要成员在广告顶部以较大的字体列出。

辛迪加成员的参与程度取决于成员在证券发行中所做的工作以及成员公司向公众出售的总发行量的百分比。如果一个辛迪加成员被列在一个受欢迎的股票发行人的墓碑顶部，那么该文件有助于该辛迪加公司向其他公司推销其专业知识。

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