Lápida sepulcral
¿Qué es una lápida?
Una lápida es un anuncio escrito de una oferta pública realizada por banqueros de inversión que suscriben la emisión. Brinda detalles básicos sobre el problema y enumera cada uno de los grupos de suscripción involucrados en el acuerdo. La lápida proporciona a los inversores información general y dirige a los posibles inversores a un enlace donde pueden obtener un folleto.
Cómo funciona una lápida
Para recaudar dinero, la gerencia de una empresa puede vender acciones de capital en la empresa a través de una oferta pública. Una lápida es un componente de los requisitos de divulgación para las ofertas de valores exigidos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La lápida es simplemente un anuncio de que los valores están disponibles para la venta.
Anuncio de Tombstone vs. Prospecto
Mientras que un anuncio de lápida es solo un breve anuncio que alerta a los inversores sobre la próxima venta de valores, un prospecto entra en más detalles y brinda a los inversores la información que necesitan para tomar una decisión de inversión. Cuando una empresa emite valores al público, la SEC requiere que cada inversionista reciba un prospecto. El requisito del prospecto se aplica a una oferta pública inicial (OPI), que se refiere a la primera vez que un emisor vende cualquier tipo de valor al público en general.
El requisito del prospecto también se aplica a todas las emisiones sazonada. Una emisión sazonada, también conocida como oferta secundaria, es cuando una empresa establecida que ya cotiza en la bolsa de valores emite nuevas acciones para la venta. Se envía por correo una lápida para una oferta secundaria a todos los inversores que ya poseen el valor, y todas las ofertas secundarias se venden utilizando un prospecto.
El prospecto preliminar no incluye información sobre precios, pero se utiliza para medir el interés del mercado en el valor que se propone; el prospecto final, sin embargo, incluye información de precios así como el número de acciones que venderá la compañía.
El papel de los suscriptores
Un suscriptor es responsable de administrar el proceso legal y contable de creación de un prospecto. El prospecto incluye el conjunto más reciente de estados financieros auditados del emisor,. así como una opinión legal sobre la existencia de asuntos legales pendientes.
Un prospecto entra en gran detalle sobre el proceso de marketing, producción y ventas de una empresa, y explica por qué la empresa está recaudando más capital. Además de los suscriptores, puede haber muchos otros miembros del sindicato que se involucren para vender los valores a sus clientes. La fuerza de ventas del suscriptor también vende los valores recién emitidos.
Ejemplos de información de Tombstone
La lápida describe los tipos de valores que se ofrecen, la fecha en que están disponibles, la cantidad de acciones o bonos que se venderán y cómo se pueden comprar los valores. Si un nuevo título de deuda recibe una calificación crediticia,. esa calificación se puede incluir en la lápida.
Un anuncio de lápida recibe su nombre del borde negro y la letra negra gruesa que normalmente tiene en los medios impresos. La lápida enumera los miembros del sindicato que están involucrados en la suscripción de la seguridad, con los miembros principales enumerados en letra más grande en la parte superior del anuncio.
El nivel de participación de un miembro del sindicato se basa en el trabajo que el miembro realiza en la oferta de valores y el porcentaje de la emisión total que la firma del miembro vende al público. Si un miembro del sindicato aparece en la parte superior de una lápida para un emisor de acciones popular, ese documento ayuda a la empresa del sindicato a comercializar su experiencia con otras empresas.
Reflejos
El anuncio de lápida describe el tipo y la cantidad de valores ofrecidos, cómo se pueden comprar, la fecha de disponibilidad, la calificación crediticia del valor y los nombres de los miembros del sindicato autorizados para vender el valor.
La lápida recibe su nombre inusual por el borde negro y la tipografía negra gruesa que suele aparecer en el anuncio impreso, que algunos dicen que se asemeja a una lápida.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas publiquen anuncios como parte de los requisitos de divulgación antes de emitir nuevas acciones.
Una oferta pública es cuando una empresa ofrece vender acciones de capital en la empresa para recaudar dinero.
Una lápida es un anuncio escrito que brinda a los inversores detalles básicos sobre una próxima oferta pública.
