Hautakivi

Mikä on hautakivi?

Hautakivi on kirjallinen mainos liikkeeseenlaskun takaavien investointipankkiirien tekemästä julkisesta tarjouksesta. Siinä annetaan perustiedot ongelmasta ja luetellaan kaikki kauppaan osallistuvat vakuutusyhtiöt. Hautakivi tarjoaa sijoittajille yleistä tietoa ja ohjaa mahdolliset sijoittajat linkille, josta he voivat saada esitteen.

Kuinka hautakivi toimii

Rahan keräämiseksi yhtiön johto voi myydä yhtiön osakkeita yleisöannissa. Hautakivi on osa Securities and nd Exchange Commissionin (SEC) vaatimia arvopaperitarjonnan julkistamisvaatimuksia . Hautakivi on yksinkertaisesti ilmoitus siitä, että arvopapereita on myynnissä.

Hautakivimainos vs. esite

Vaikka hautakivimainos on vain lyhyt ilmoitus, joka varoittaa sijoittajia tulevasta arvopaperimyynnistä, esitteessä käsitellään tarkemmin ja annetaan sijoittajille tiedot, joita he tarvitsevat sijoituspäätöksen tekemiseen. Kun yritys laskee liikkeeseen arvopapereita yleisölle, SEC edellyttää, että jokainen sijoittaja saa esitteen. Esitevaatimus koskee listautumisantia (IPO), joka tarkoittaa ensimmäistä kertaa, kun liikkeeseenlaskija myy minkä tahansa tyyppisen arvopaperin suurelle yleisölle.

Esitevaatimus koskee myös kaikkia kokeneita emissioita. Kausianti, joka tunnetaan myös toissijaisena osakeannina, on, kun vakiintunut yhtiö, joka jo käy kauppaa pörssissä, laskee liikkeeseen uusia osakkeita myyntiin. Toissijaisen annin hautakivi postitetaan kaikille sijoittajille, jotka jo omistavat arvopaperin, ja kaikki toissijaiset tarjoukset myydään esitteen avulla.

Alustava esite ei sisällä hintatietoja, mutta sitä käytetään arvioimaan markkinoiden kiinnostusta ehdotettavaa arvopaperia kohtaan; lopullinen esite sisältää kuitenkin hintatiedot sekä yhtiön myymien osakkeiden lukumäärän.

Vakuutusyhtiöiden rooli

Vakuutuksenantaja on vastuussa esitteen laatimisen juridisen ja kirjanpidon johtamisesta. Esite sisältää liikkeeseenlaskijan viimeisimmän tarkastetun tilinpäätöksen sekä oikeudellisen lausunnon vireillä olevien oikeudellisten seikkojen olemassaolosta.

Esite käsittelee hyvin yksityiskohtaisesti yrityksen markkinointi-, tuotanto- ja myyntiprosessia, ja se selittää, miksi yritys kerää lisää pääomaa. Vakuutuksenantajien lisäksi syndikaatissa voi olla monia muita jäseniä, jotka tuodaan myymään arvopapereita asiakkailleen. Vakuutuksenantajan myyntihenkilöstö myy myös vasta liikkeeseen laskettuja arvopapereita.

Esimerkkejä hautakivitiedoista

Hautakivi kuvaa tarjottavien arvopapereiden tyyppejä, päivämäärää, jolloin ne ovat saatavilla, myytävien osakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen lukumäärän ja kuinka arvopapereita voidaan ostaa. Jos uusi velkapaperi saa luottoluokituksen,. se voidaan sisällyttää hautakiveen.

Hautakivimainos on saanut nimensä mustasta reunuksesta ja painavasta mustasta painatuksesta, joka tyypillisesti on painetussa mediassa. Hautakivessä luetellaan syndikaatin jäsenet, jotka ovat mukana arvopaperin takaamisessa, ja ensisijaiset jäsenet on lueteltu ilmoituksen yläosassa isommalla kirjaimella.

Syndikaatin jäsenen osallistumistaso perustuu työhön, jota jäsen tekee arvopaperitarjouksen parissa, ja siihen prosenttiosuuteen koko liikkeeseenlaskusta, jonka jäsenen yritys myy yleisölle. Jos syndikaatin jäsen on listattu suositun osakkeen liikkeeseenlaskijan hautakiven yläpuolelle, tämä asiakirja auttaa syndikaattiyritystä markkinoimaan asiantuntemustaan muille yrityksille.

Kohokohdat

• Hautakivimainoksessa kuvataan tarjottavien arvopapereiden tyyppi ja lukumäärä, kuinka ne voidaan ostaa, saatavuuden päivämäärä, arvopaperin luottoluokitus ja arvopaperin myyntiin valtuutettujen syndikaatin jäsenten nimet.

• Hautakivi on saanut epätavallisen nimensä painetussa mainoksessa tyypillisesti esiintyvästä mustasta reunuksesta ja raskaasta mustasta kirjasiosta, joka joidenkin mukaan muistuttaa hautakivimerkkiä.

• Securities and Exchange Commission (SEC) vaatii yrityksiä julkaisemaan ilmoituksia osana tiedonantovaatimuksia ennen uusien osakkeiden liikkeeseenlaskua.

• Julkinen osakeanti on, kun yritys tarjoaa myytäväksi yhtiön osakkeita kerätäkseen rahaa.

• Hautakivi on kirjoitettu mainos, joka antaa sijoittajalle perustiedot tulevasta listautumisannista.