Legsteinn
Hvað er legsteinn?
Legsteinn er skrifleg auglýsing um almennt útboð frá fjárfestingarbankamönnum sem standa undir útgáfunni. Það gefur grunnupplýsingar um málið og listar hvern sölutryggingahópa sem taka þátt í samningnum. Legsteinninn veitir fjárfestum nokkrar almennar upplýsingar og vísar væntanlegum fjárfestum á tengil þar sem þeir geta nálgast lýsingu.
Hvernig legsteinn virkar
Til að afla fjár geta stjórnendur fyrirtækis selt hlutafé í fyrirtækinu með almennu útboði. Legsteinn er einn þáttur í upplýsingakröfum um verðbréfaútboð sem krafist er af verðbréfa- og kauphallarnefndinni (SEC). Legsteinninn er einfaldlega tilkynning um að verðbréf séu til sölu.
Tombstone auglýsing vs. útboðslýsingu
Þó að legsteinsauglýsing sé aðeins stutt tilkynning sem gerir fjárfestum viðvart um væntanlega öryggissölu, þá fer útboðslýsing ítarlega ítarlega og gefur fjárfestum þær upplýsingar sem þeir þurfa til að taka fjárfestingarákvörðun. Þegar fyrirtæki gefur út verðbréf til almennings krefst SEC þess að hver fjárfestir fái lýsingu. Krafan um útboðslýsingu á við um frumútboð (IPO), sem vísar til þess í fyrsta skipti sem útgefandi selur hvers kyns verðbréf til almennings.
Krafan um útboðslýsingu á einnig við um allar vandaða útgáfur. Reyndar útgáfur, einnig þekkt sem aukaútboð, er þegar rótgróið fyrirtæki sem þegar verslar í kauphöll gefur út nýja hlutabréf til sölu. Legsteinn fyrir aukaútboð er sendur til allra fjárfesta sem þegar eiga verðbréfið og öll aukaútboð eru seld með útboðslýsingu.
Bráðabirgðalýsingin inniheldur ekki verðupplýsingar heldur er hún notuð til að meta áhuga markaðarins á verðbréfinu sem lagt er til; Í lokalýsingunni er hins vegar að finna verðupplýsingar sem og fjölda hluta sem félagið mun selja.
Hlutverk sölutrygginga
Söluaðili er ábyrgur fyrir því að stjórna laga- og bókhaldsferlinu við að búa til lýsingu. Lýsingin inniheldur nýjasta safn endurskoðaðra reikningsskila útgefanda,. auk lögfræðiálits um tilvist lagalegra atriða.
Útboðslýsing fer ítarlega ítarlega um markaðs-, framleiðslu- og söluferli fyrirtækis og útskýrir hvers vegna fyrirtækið er að safna meira fjármagni. Auk vátryggingafélaganna geta verið margir aðrir meðlimir samtakana sem eru fengnir til að selja verðbréfin til viðskiptavina sinna. Söluaðili söluaðilans selur einnig nýútgefin verðbréf.
Dæmi um legsteinsupplýsingar
Legsteinninn lýsir tegundum verðbréfa sem boðið er upp á, dagsetningu sem þau eru fáanleg, fjölda hlutabréfa eða skuldabréfa sem á að selja og hvernig hægt er að kaupa verðbréfin. Fái nýtt skuldabréf lánshæfiseinkunn má það mat vera með í legsteininum.
Legsteinsauglýsing dregur nafn sitt af svörtu rammanum og þungu svörtu prenti sem maður hefur venjulega á prentmiðlum. Í legsteininum eru skráðir meðlimir samtaka sem taka þátt í sölutryggingu verðbréfanna, en aðalmeðlimir eru skráðir í stærri gerð efst í auglýsingunni.
Þátttaka samtakafélaga byggist á þeirri vinnu sem félagsmaðurinn vinnur við verðbréfaútboðið og hlutfalli heildarútgáfunnar sem fyrirtæki félagsmannsins selur almenningi. Ef meðlimur samtaka er skráður efst á legsteini fyrir vinsælan útgefanda hlutabréfa hjálpar það skjal samtakafyrirtækinu að markaðssetja sérfræðiþekkingu sína til annarra fyrirtækja.
Hápunktar
Legsteinsauglýsingin lýsir tegund og fjölda verðbréfa sem boðið er upp á, hvernig hægt er að kaupa þau, tiltæka dagsetningu, lánshæfismat verðbréfsins og nöfn þeirra samtaka sem hafa heimild til að selja verðbréfið.
Legsteinninn dregur óvenjulegt nafn sitt af svörtu brúninni og þungu svörtu gerðinni sem venjulega birtist á prentauglýsingunni, sem sumir segja að líkist legsteinsmerki.
Securities and Exchange Commission (SEC) krefst þess að fyrirtæki birti auglýsingar sem hluta af upplýsingaskyldunni áður en þeir gefa út nýja hlutabréf.
Almennt útboð er þegar fyrirtæki býðst til að selja hlutafé í fyrirtækinu til að afla fjár.
Legsteinn er skrifleg auglýsing sem gefur fjárfestum grunnupplýsingar um væntanlegt almennt útboð.
