Lápide

O que é uma lápide?

Uma lápide é um anúncio escrito de uma oferta pública feita por banqueiros de investimento que estão subscrevendo a emissão. Ele fornece detalhes básicos sobre a questão e lista cada um dos grupos de subscrição envolvidos no negócio. A lápide fornece aos investidores algumas informações gerais e direciona os potenciais investidores para um link onde eles podem obter um prospecto.

Como funciona uma lápide

Para levantar dinheiro, a administração de uma empresa pode vender ações da empresa por meio de uma oferta pública. Uma lápide é um componente dos requisitos de divulgação para ofertas de títulos exigidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). A lápide é simplesmente um anúncio de que os títulos estão disponíveis para venda.

Anúncio de lápide vs. Prospecto

Enquanto um anúncio de lápide é apenas um breve anúncio alertando os investidores sobre a próxima venda de títulos, um prospecto é mais detalhado e fornece aos investidores as informações necessárias para tomar uma decisão de investimento. Quando uma empresa emite títulos ao público, a SEC exige que cada investidor receba um prospecto. A exigência de prospecto se aplica a uma oferta pública inicial (IPO), que se refere à primeira vez que um emissor vende qualquer tipo de valor mobiliário ao público em geral.

A exigência de prospecto também se aplica a todas as emissões temperadas. Uma emissão temperada, também conhecida como oferta secundária, é quando uma empresa estabelecida que já negocia na bolsa de valores emite novas ações para venda. Uma lápide para uma oferta secundária é enviada a todos os investidores que já possuem o título, e todas as ofertas secundárias são vendidas usando um prospecto.

O prospecto preliminar não inclui informações de preço, mas serve para aferir o interesse do mercado no título proposto; o prospecto final, no entanto, inclui informações sobre preços, bem como o número de ações que a empresa venderá.

O Papel dos Subscritores

Um subscritor é responsável por gerenciar o processo legal e contábil de criação de um prospecto. O prospecto inclui o conjunto mais recente de demonstrações financeiras auditadas do emissor,. bem como uma opinião legal sobre a existência de quaisquer questões legais pendentes.

Um prospecto detalha o processo de marketing, produção e vendas de uma empresa e explica por que a empresa está levantando mais capital. Além dos subscritores, pode haver muitos outros membros do sindicato que são trazidos para vender os títulos a seus clientes. A força de vendas do subscritor também vende os títulos recém-emitidos.

Exemplos de informações de lápide

A lápide descreve os tipos de títulos oferecidos, a data em que estão disponíveis, o número de ações ou títulos a serem vendidos e como os títulos podem ser adquiridos. Se um novo título de dívida receber uma classificação de crédito,. essa classificação poderá ser incluída na lápide.

Um anúncio de lápide recebe o nome da borda preta e da impressão preta pesada que normalmente existe na mídia impressa. A lápide lista os membros do sindicato que estão envolvidos na subscrição do título, com os membros principais listados em letras maiores na parte superior do anúncio.

O nível de envolvimento de um membro do sindicato é baseado no trabalho que o membro realiza na oferta de valores mobiliários e na porcentagem da emissão total que a firma do membro vende ao público. Se um membro do sindicato estiver listado no topo de uma lápide para um emissor popular de ações, esse documento ajuda a empresa do sindicato a comercializar seus conhecimentos para outras empresas.

##Destaques

• O anúncio de lápide descreve o tipo e o número de títulos, como podem ser adquiridos, a data de disponibilidade, a classificação de crédito do título e os nomes dos membros do sindicato autorizados a vender o título.

• A lápide recebe seu nome incomum da borda preta e do tipo preto pesado que normalmente aparece no anúncio impresso, que alguns dizem se assemelhar a um marcador de lápide.

• A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas publiquem anúncios como parte dos requisitos de divulgação antes de emitir novas ações.

• Uma oferta pública é quando uma empresa oferece a venda de ações da empresa para arrecadar dinheiro.

• Uma lápide é um anúncio escrito que fornece aos investidores detalhes básicos sobre uma próxima oferta pública.