Lapide
Che cos'è una lapide?
Una lapide è una pubblicità scritta di un'offerta pubblica fatta da banchieri di investimento che stanno sottoscrivendo l'emissione. Fornisce dettagli di base sulla questione ed elenca ciascuno dei gruppi di sottoscrizione coinvolti nell'operazione. La lapide fornisce agli investitori alcune informazioni generali e indirizza i potenziali investitori a un collegamento da cui possono ottenere un prospetto.
Come funziona una lapide
Per raccogliere fondi, il management di una società può vendere azioni della società attraverso un'offerta pubblica. Una lapide è una componente dei requisiti di divulgazione per le offerte di titoli richiesti dalla Securities and Exchange Commission (SEC). La lapide è semplicemente un annuncio che i titoli sono disponibili per la vendita.
Annuncio di lapide e prospetto
Mentre un annuncio tombale è solo un breve annuncio che avvisa gli investitori dell'imminente vendita di titoli, un prospetto entra più nel dettaglio e fornisce agli investitori le informazioni di cui hanno bisogno per prendere una decisione di investimento. Quando una società emette titoli al pubblico, la SEC richiede che ogni investitore riceva un prospetto. Il requisito del prospetto si applica a un'offerta pubblica iniziale (IPO), che si riferisce alla prima volta che un emittente vende qualsiasi tipo di titolo al pubblico in generale.
Il requisito del prospetto si applica anche a tutte le emissioni stagionate. Un'emissione stagionata, nota anche come offerta secondaria, è quando una società consolidata che già negozia in borsa emette nuove azioni in vendita. Una lapide per un'offerta secondaria viene inviata a tutti gli investitori che già possiedono il titolo e tutte le offerte secondarie vengono vendute utilizzando un prospetto.
Il prospetto preliminare non contiene informazioni sul prezzo, ma serve a valutare l'interesse del mercato per il titolo proposto; il prospetto finale, tuttavia, include informazioni sul prezzo e il numero di azioni che la società venderà.
Il ruolo dei sottoscrittori
Un sottoscrittore è responsabile della gestione del processo legale e contabile per la creazione di un prospetto. Il prospetto include l'ultima serie di bilanci sottoposti a revisione dell'emittente , nonché un parere legale in merito all'esistenza di eventuali questioni legali pendenti.
Un prospetto illustra in dettaglio il processo di marketing, produzione e vendita di un'azienda e spiega perché l'azienda sta raccogliendo più capitale. Oltre ai sottoscrittori, potrebbero esserci molti altri membri del sindacato che vengono coinvolti per vendere i titoli ai propri clienti. La forza vendita del sottoscrittore vende anche i titoli di nuova emissione.
Esempi di informazioni sulla lapide
La lapide descrive i tipi di titoli offerti, la data in cui sono disponibili, il numero di azioni o obbligazioni da vendere e come i titoli possono essere acquistati. Se un nuovo titolo di debito riceve un rating creditizio,. tale rating può essere incluso nella lapide.
Una pubblicità sulla lapide prende il nome dal bordo nero e dalla stampa nera pesante che si ha in genere sui supporti di stampa. La lapide elenca i membri del sindacato coinvolti nella sottoscrizione del titolo, con i membri primari elencati in caratteri più grandi nella parte superiore dell'annuncio.
Il livello di coinvolgimento di un membro del sindacato si basa sul lavoro che il membro svolge sull'offerta di titoli e sulla percentuale dell'emissione totale che l'azienda del membro vende al pubblico. Se un membro del sindacato è elencato in cima a una lapide per un noto emittente di azioni, quel documento aiuta l'azienda del sindacato a commercializzare la sua esperienza ad altre società.
Mette in risalto
L'annuncio della lapide descrive il tipo e il numero di titoli offerti, come possono essere acquistati, la data di disponibilità, il rating creditizio del titolo ei nomi dei membri del sindacato autorizzati a vendere il titolo.
La lapide prende il suo nome insolito dal bordo nero e dal tipo nero pesante che appare in genere sulla pubblicità stampata, che alcuni dicono assomigli a una lapide.
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede alle società di pubblicare annunci pubblicitari come parte dei requisiti di divulgazione prima di emettere nuove azioni.
Un'offerta pubblica è quando una società si offre di vendere azioni della società al fine di raccogliere fondi.
Una lapide è una pubblicità scritta che fornisce agli investitori i dettagli di base su un'imminente offerta pubblica.
