عائد السهم الأساسي (EPS)
ما هي عائد السهم (EPS) بعبارات بسيطة؟
عائد السهم - غالبًا ما يتم اختصاره EPS - هو مقياس يعبر عن ربح الشركة على أساس السهم. بمعنى آخر ، تسمح EPS للمستثمرين بفحص مقدار الربح الذي تحققه الشركة على مدار العام (أو الربع) لكل سهم من الأسهم التي أصدرتها. EPS هو مقياس شائع الاستخدام لربحية الشركة ، ويتم استخدامه في حساب مقاييس التقييم الشائعة الأخرى مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).
كيف تحسب ربحية السهم؟
لحساب ربحية السهم ، قسّم الربح السنوي للشركة على عدد أسهم الأسهم القائمة. إذا كان لدى الشركة أسهم مفضلة وعادية ، فسيتم تضمين الأسهم العادية فقط في هذا الحساب.
ربحية السهم معادلة
EPS = الربح السنوي / الأسهم المستحقة للأسهم العادية
ربحية السهم مثال: تسلا (NASDAQ: TSLA)
حققت Tesla ربحًا لأول مرة في عام 2020. في ذلك العام ، أعلنوا عن ربح (صافي الدخل) قدره 721 مليون دولار وكان لديهم 1.083 مليار سهم قائم من الأسهم العادية.
EPS = الربح السنوي / الأسهم المستحقة للأسهم العادية
ربحية السهم لعام 2020 في تسلا = 721 مليون دولار / 1.083 مليار سهم قائم من الأسهم العادية
ربحية السهم لعام 2020 في تسلا = 0.6657 دولار
ماذا تشير أرباح السهم المرتفعة؟
يقسم العائد على السهم الصادق أرباح الشركة من خلال أسهمها القائمة ، وكلما زاد العائد على السهم للشركة ، زاد احتمال حصولها على أرباح إضافية لتوزيعها على مساهميها كأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن EPS هو مقياس للربحية ، فإن زيادة EPS يمكن أن تجعل أسهم الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين ، مما قد يرفع سعر سهمها ، مما يؤدي إلى مكاسب رأسمالية للمساهمين الحاليين.
ماذا تشير عائد السهم المنخفض؟
كلما انخفض العائد على السهم للشركة ، قل احتمال توزيع بعض أرباحها على مساهميها كأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للأرباح المنخفضة أن تجعل الشركة أقل جاذبية للمستثمرين ، مما قد يترك سعر سهمها راكدًا أو حتى يدفعه إلى الانخفاض.
هل يمكن أن تكون ربحية السهم سلبية؟
إذا كانت الشركة لديها دخل سلبي ، يمكن أن يكون العائد على السهم سالبًا. عادة ، الأرباح السلبية ليست علامة جيدة. بالنسبة إلى الشركات الجديدة ، يمكن أن تكون بضع سنوات من الأرباح السلبية أمرًا طبيعيًا. غالبًا ما تحتاج الشركات الناشئة والشركات الشابة الأخرى في مراحل النمو إلى اقتراض الأموال للحصول على حصة في السوق.
يمكن أن يؤدي هذا بسهولة إلى دخل سلبي ، وهو ليس بالضرورة أمرًا سيئًا. بافتراض أن إدارة الشركة تستخدم الأموال المقترضة بحكمة ولديها خطة لتحقيق أرباح في المستقبل المنظور ، يمكن أن تظل الشركة الشابة ذات الأرباح السلبية استثمارًا جيدًا.
إذا أبلغت شركة أكثر نضجًا حققت أرباحًا إيجابية في الماضي عن أرباح سلبية لعدة سنوات ، فقد يشير ذلك إلى أنها تفقد حصتها في السوق وربما تتجه نحو الإفلاس ، مما قد يؤدي إلى خسارة أسهمها بالكامل.
ما هي حدود ربحية السهم؟
تعتبر EPS مستقلة عن سعر السهم ، لذلك فهي ليست مفيدة بشكل خاص في تحديد ما إذا كان يتم تداول سهم الشركة عند القيمة العادلة أو أعلى منها أو أقل منها. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن EPS يعتمد على الأسهم القائمة ، يمكن تضخيم المقياس بسهولة إذا قامت الشركة بإعادة شراء الأسهم من أجل تقليل عدد الأسهم المتداولة.
على العكس من ذلك ، إذا قامت شركة بتقسيم الأسهم لزيادة أسهمها القائمة مع خفض سعر سهمها ، يمكن أن تنخفض EPS بشكل كبير دون تغيير فعلي في الأرباح.
متى وأين تقوم الشركات بالإبلاغ عن ربحية السهم الخاصة بها؟
تقوم الشركات المتداولة علنًا بالإبلاغ عن ربحية السهم كل ثلاثة أشهر وسنويًا عند تقديم بيانات دخلها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يمكن البحث في إيداعات الشركة والوصول إليها عبر موقع الشركة السعودية للكهرباء.
يسلط الضوء
الأعمال التجارية ذات الهياكل الرأسمالية البسيطة ، حيث تم إصدار الأسهم العادية فقط ، تحتاج فقط إلى تحرير هذه النسبة للكشف عن ربحيتها.
ربحية السهم الأساسية (EPS) تخبر المستثمرين عن مقدار الدخل الصافي للشركة المخصص لكل سهم من الأسهم العادية.
يجب على الشركات ذات الهيكل الرأسمالي المعقد الإبلاغ عن كل من العائد على السهم الأساسي وعائد السهم المخفف لتقديم صورة أكثر دقة عن أرباحها.
