Podstawowy zysk na akcję (EPS)
Jakie są zarobki na akcję (EPS) w prostych warunkach?
Zysk na akcję — często w skrócie EPS — jest miarą wyrażającą zysk firmy w przeliczeniu na akcję. Innymi słowy, EPS pozwala inwestorom sprawdzić, jaki zysk firma generuje w ciągu roku (lub kwartału) za każdą wyemitowaną akcję. EPS jest powszechnie stosowaną miarą rentowności firmy i jest wykorzystywana do obliczania innych popularnych mierników wyceny, takich jak stosunek ceny do zysku (P/E).
Jak obliczyć zysk na akcję?
Aby obliczyć zysk na akcję, podziel roczny zysk firmy przez liczbę posiadanych akcji. Jeśli firma posiada zarówno akcje uprzywilejowane, jak i zwykłe, w obliczeniach uwzględniane są tylko akcje zwykłe .
Formuła zarobków na akcję
EPS = roczny zysk / zaległe akcje zwykłych
Zysk na akcję Przykład: Tesla (NASDAQ: TSLA)
Tesla po raz pierwszy osiągnęła zysk w 2020 roku. W tym roku odnotowali zysk (zysk netto) w wysokości 721 milionów dolarów i mieli 1,083 miliarda akcji zwykłych w obrocie.
EPS = roczny zysk / zaległe akcje zwykłych
EPS Tesli w 2020 r. = 721 mln USD / 1,083 mld pozostających w obrocie akcji zwykłych
EPS 2020 Tesli = 0,6657 USD
Co wskazują wysokie zarobki na akcję?
Szczery EPS dzieli zysk firmy przez wyemitowane akcje, im wyższy EPS firmy, tym większe prawdopodobieństwo, że uzyska ona dodatkowy zysk do wypłaty akcjonariuszom jako dywidendy. Dodatkowo, ponieważ EPS jest miarą rentowności, wyższy EPS może sprawić, że akcje spółki staną się bardziej atrakcyjne dla inwestorów, co może spowodować wzrost ceny jej akcji, skutkując zyskami kapitałowymi dla obecnych akcjonariuszy.
Co oznaczają niskie zarobki na akcję?
Im niższy EPS firmy, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że część zysków podzieli ona na dywidendę dla akcjonariuszy. Dodatkowo niskie zarobki mogą sprawić, że firma stanie się mniej atrakcyjna dla inwestorów, co może spowodować stagnację jej akcji lub nawet ją obniżyć.
Czy zarobki na akcję mogą być ujemne?
Jeśli firma ma ujemny dochód, jej EPS może być ujemny. Zazwyczaj ujemne zarobki nie są dobrym znakiem. Jednak w przypadku nowszych firm kilka lat ujemnych zarobków może być normalne. Startupy i inne młode firmy w fazie wzrostu często muszą pożyczać pieniądze, aby zdobyć udział w rynku.
Może to łatwo doprowadzić do ujemnego dochodu, co niekoniecznie jest złą rzeczą. Zakładając, że kierownictwo firmy mądrze wykorzystuje pożyczone pieniądze i ma plan osiągnięcia rentowności w przewidywalnej przyszłości, młoda firma z ujemnymi zarobkami nadal może być dobrą inwestycją.
Jeśli jednak bardziej dojrzała firma, która w przeszłości osiągała dodatnie zyski, przez wiele lat odnotowuje ujemne zyski, może to oznaczać, że traci udział w rynku i może grozić jej bankructwo, co może spowodować, że jej akcje stracą całą swoją wartość.
Jakie są ograniczenia zarobków na akcję?
EPS jest niezależny od ceny akcji, więc nie jest szczególnie przydatny przy ustalaniu, czy akcje spółki są notowane na, powyżej lub poniżej wartości godziwej. Dodatkowo, ponieważ EPS zależy od wyemitowanych akcji, wskaźnik można łatwo zawyżyć, jeśli firma prowadzi wykup akcji w celu zmniejszenia liczby akcji w obiegu.
I odwrotnie, jeśli firma przeprowadza podział akcji w celu zwiększenia wyemitowanych akcji przy jednoczesnym obniżeniu ceny akcji, EPS może drastycznie spaść bez rzeczywistej zmiany w zyskach.
Kiedy i gdzie firmy zgłaszają swój EPS?
Spółki notowane na giełdzie zgłaszają swoje zyski na akcję kwartalnie i corocznie, składając rachunki zysków i strat w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dokumenty firmowe można przeszukiwać i uzyskiwać do nich dostęp za pośrednictwem strony internetowej SEC.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firmy o prostej strukturze kapitałowej, w których wyemitowano tylko akcje zwykłe, wystarczy zwolnić ten wskaźnik, aby ujawnić swoją rentowność.
Podstawowy zysk na akcję (EPS) informuje inwestorów, jaka część dochodu netto firmy została przydzielona na każdą akcję zwykłą.
Spółki o złożonej strukturze kapitałowej muszą raportować zarówno podstawowy EPS, jak i rozwodniony EPS, aby zapewnić dokładniejszy obraz swoich zysków.
