Unverwässerter Gewinn pro Aktie (EPS)

Was ist der Gewinn pro Aktie (EPS) in einfachen Worten?

Der Gewinn pro Aktie – oft als EPS abgekürzt – ist eine Kennzahl, die den Gewinn eines Unternehmens pro Aktie ausdrückt. Mit anderen Worten, EPS ermöglicht es Anlegern zu untersuchen, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Laufe eines Jahres (oder Quartals) für jede ausgegebene Aktie erwirtschaftet. EPS ist ein häufig verwendetes Maß für die Rentabilität eines Unternehmens und wird bei der Berechnung anderer beliebter Bewertungskennzahlen wie des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) verwendet.

Wie berechnet man den Gewinn pro Aktie?

Umlauf befindlichen Aktien . Wenn ein Unternehmen sowohl Vorzugs- als auch Stammaktien hat, werden nur Stammaktien in diese Berechnung einbezogen.

Gewinn-pro-Aktie-Formel

EPS = Jahresgewinn / Ausstehende Stammaktien

Gewinn pro Aktie Beispiel: Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla erzielte 2020 zum ersten Mal einen Gewinn. In diesem Jahr meldeten sie einen Gewinn (Nettogewinn) von 721 Millionen US-Dollar und hatten 1,083 Milliarden ausstehende Stammaktien.

EPS = Jahresgewinn / Ausstehende Stammaktien

Teslas 2020 EPS = 721 Millionen USD / 1,083 Milliarden ausstehende Stammaktien

Teslas EPS 2020 = 0,6657 $

Worauf deuten hohe Gewinne pro Aktie hin?

Sincere EPS dividiert den Gewinn eines Unternehmens durch seine ausstehenden Aktien. Je höher der EPS eines Unternehmens ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass es einen zusätzlichen Gewinn hat, den es als Dividende an seine Aktionäre ausschütten kann. Da der EPS ein Maß für die Rentabilität ist, könnte ein höherer EPS die Aktie eines Unternehmens für Investoren attraktiver machen, was den Aktienkurs in die Höhe treiben könnte, was zu Kapitalgewinnen für bestehende Aktionäre führen könnte.

Worauf deuten niedrige Gewinne pro Aktie hin?

Je niedriger das EPS eines Unternehmens ist, desto unwahrscheinlicher ist es, dass es einen Teil seiner Gewinne als Dividende an seine Aktionäre ausschüttet. Darüber hinaus könnten niedrige Gewinne ein Unternehmen für Investoren weniger attraktiv machen, was den Aktienkurs stagnieren oder sogar nach unten treiben könnte.

Kann der Gewinn pro Aktie negativ sein?

Wenn ein Unternehmen ein negatives Einkommen hat, kann sein EPS negativ sein. Typischerweise sind negative Einnahmen kein gutes Zeichen. Für neuere Unternehmen können jedoch einige Jahre mit negativen Einnahmen normal sein. Startups und andere junge Unternehmen in Wachstumsphasen müssen oft Geld leihen, um Marktanteile zu gewinnen.

Dies kann leicht zu einem negativen Einkommen führen, was nicht unbedingt eine schlechte Sache sein muss. Unter der Annahme, dass das Management eines Unternehmens geliehenes Geld sinnvoll einsetzt und plant, in absehbarer Zeit profitabel zu werden, kann ein junges Unternehmen mit negativen Gewinnen immer noch eine gute Investition sein.

Wenn ein reiferes Unternehmen, das in der Vergangenheit positive Gewinne erzielt hat, über mehrere Jahre hinweg negative Gewinne meldet, könnte dies jedoch darauf hindeuten, dass es Marktanteile verliert und auf den Konkurs zusteuert, was dazu führen kann, dass seine Aktien ihren gesamten Wert verlieren.

Was sind die Beschränkungen des Gewinns pro Aktie?

EPS ist unabhängig vom Aktienkurs, daher ist es nicht besonders nützlich, um festzustellen, ob die Aktie eines Unternehmens zum, über oder unter dem fairen Wert gehandelt wird. Da das EPS von ausstehenden Aktien abhängt, kann die Kennzahl außerdem leicht aufgebläht werden, wenn ein Unternehmen einen Aktienrückkauf durchführt, um die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu verringern.

Umgekehrt, wenn ein Unternehmen einen Aktiensplit durchführt,. um seine ausstehenden Aktien zu erhöhen und gleichzeitig seinen Aktienkurs zu senken, kann der Gewinn je Aktie dramatisch sinken, ohne dass sich die Gewinne tatsächlich ändern.

Wann und wo melden Unternehmen ihren Gewinn pro Aktie?

Öffentlich gehandelte Unternehmen melden ihre EPS vierteljährlich und jährlich, wenn sie ihre Gewinn- und Verlustrechnungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen. Unternehmensanmeldungen können über die Website der SEC durchsucht und abgerufen werden.

Höhepunkte

• Unternehmen mit einfachen Kapitalstrukturen, bei denen nur Stammaktien ausgegeben wurden, müssen nur dieses Verhältnis veröffentlichen, um ihre Rentabilität offenzulegen.

• Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) gibt Anlegern an, wie viel des Nettoeinkommens eines Unternehmens jeder Stammaktie zugeteilt wurde.

• Unternehmen mit einer komplexen Kapitalstruktur müssen sowohl das unverwässerte als auch das verwässerte EPS melden, um ein genaueres Bild ihrer Gewinne zu erhalten.