Ganhos básicos por ação (EPS)
O que são ganhos por ação (EPS) em termos simples?
O lucro por ação – muitas vezes abreviado por EPS – é uma métrica que expressa o lucro de uma empresa por ação. Em outras palavras, o EPS permite que os investidores examinem quanto lucro uma empresa gera ao longo de um ano (ou trimestre) para cada ação emitida. O EPS é uma medida comumente usada da lucratividade de uma empresa e é usada no cálculo de outras métricas de avaliação populares, como a relação preço-lucro (P/L).
Como você calcula o lucro por ação?
Para calcular o lucro por ação, divida o lucro anual de uma empresa pelo número de ações em circulação. Se uma empresa tiver ações preferenciais e ordinárias, apenas as ações ordinárias serão incluÃdas neste cálculo.
Fórmula de lucro por ação
EPS = Lucro Anual / Ações Ordinárias em Circulação
Ganhos por Ação Exemplo: Tesla (NASDAQ: TSLA)
A Tesla obteve lucro pela primeira vez em 2020. Naquele ano, eles relataram um lucro (lucro lÃquido) de US$ 721 milhões e tinham 1,083 bilhão de ações ordinárias em circulação.
EPS = Lucro Anual / Ações Ordinárias em Circulação
EPS 2020 da Tesla = US$ 721 milhões / 1,083 bilhão de ações ordinárias em circulação
EPS 2020 da Tesla = $ 0,6657
O que os altos ganhos por ação indicam?
O EPS sincero divide o lucro de uma empresa por suas ações em circulação, quanto maior o EPS da empresa, maior a probabilidade de obter lucro extra para distribuir aos acionistas como dividendos. Além disso, como o EPS é uma medida de lucratividade, um EPS mais alto pode tornar as ações de uma empresa mais atraentes para os investidores, o que pode elevar o preço das ações, resultando em ganhos de capital para os acionistas existentes.
O que os baixos ganhos por ação indicam?
Quanto menor o EPS de uma empresa, menor a probabilidade de distribuir parte de seus lucros aos acionistas como dividendos. Além disso, lucros baixos podem tornar uma empresa menos atraente para os investidores, o que pode deixar o preço de suas ações estagnado ou até mesmo derrubá-lo.
O lucro por ação pode ser negativo?
Se uma empresa tem lucro negativo, seu EPS pode ser negativo. Normalmente, ganhos negativos não são um bom sinal. Para empresas mais novas, no entanto, alguns anos de ganhos negativos podem ser normais. Startups e outras empresas jovens em fase de crescimento geralmente precisam pedir dinheiro emprestado para ganhar participação de mercado.
Isso pode facilmente resultar em renda negativa, o que não é necessariamente uma coisa ruim. Supondo que a administração de uma empresa esteja usando o dinheiro emprestado com sabedoria e tenha um plano para se tornar lucrativa no futuro próximo, uma empresa jovem com ganhos negativos ainda pode ser um bom investimento.
Se uma empresa mais madura que teve lucros positivos no passado relatar lucros negativos por vários anos, no entanto, isso pode indicar que eles estão perdendo participação de mercado e podem estar indo à falência, o que pode fazer com que suas ações percam todo o seu valor.
Quais são as limitações de lucro por ação?
O EPS é independente do preço das ações, portanto, não é particularmente útil para determinar se as ações de uma empresa estão sendo negociadas no valor justo, acima ou abaixo. Além disso, como o EPS depende de ações em circulação, a métrica pode ser inflada facilmente se uma empresa realizar uma recompra de ações para diminuir o número de ações em circulação.
Por outro lado, se uma empresa realizar um desdobramento de ações para aumentar suas ações em circulação enquanto reduz o preço das ações, o EPS pode cair drasticamente sem uma mudança real nos lucros.
Quando e onde as empresas relatam seu EPS?
As empresas de capital aberto reportam seu EPS trimestral e anualmente quando arquivam suas demonstrações de resultados na Securities and Exchange Commission (SEC). Os arquivos da empresa podem ser pesquisados e acessados através do site da SEC.
##Destaques
Empresas com estrutura de capital simples, onde apenas ações ordinárias foram emitidas, precisam apenas divulgar esse Ãndice para revelar sua rentabilidade.
O lucro básico por ação (EPS) informa aos investidores quanto do lucro lÃquido de uma empresa foi alocado para cada ação ordinária.
As empresas com uma estrutura de capital complexa devem reportar o EPS básico e o EPS diluÃdo para fornecer uma imagem mais precisa de seus lucros.
