Grunnhagnaður á hlut (EPS)
Hver eru hagnaður á hlut (EPS) í einföldum skilmálum?
Hagnaður á hlut - oft skammstafað EPS - er mælikvarði sem tjáir hagnað fyrirtækis á hlut. Með öðrum orðum, EPS gerir fjárfestum kleift að skoða hversu mikinn hagnað fyrirtæki skilar á ári (eða ársfjórðungi) fyrir hvern hlut hlutabréfa sem það hefur gefið út. EPS er almennt notaður mælikvarði á arðsemi fyrirtækis og hann er notaður við útreikning á öðrum vinsælum verðmatsmælingum eins og verð-til-tekjum (V/H) hlutfalli.
Hvernig reiknarðu út hagnað á hlut?
Til að reikna út hagnað á hlut skaltu deila árlegum hagnaði fyrirtækis með fjölda hlutabréfa sem það á útistandandi. Ef fyrirtæki á bæði forgangs- og almenna hlutabréf eru aðeins almenn hlutabréf tekin með í þessum útreikningi.
Hagnaður á hlut formúlu
EPS = Árlegur hagnaður / útistandandi hlutabréf í almennum hlutabréfum
Hagnaður á hlut Dæmi: Tesla (NASDAQ: TSLA)
Tesla hagnaðist í fyrsta skipti árið 2020. Það ár skiluðu þeir hagnaði (nettótekjum) upp á 721 milljón dala og áttu 1,083 milljarða útistandandi hlutabréfaeign.
EPS = Árlegur hagnaður / útistandandi hlutabréf í almennum hlutabréfum
Hagnaður Tesla 2020 = 721 milljón dollara / 1,083 milljarðar útistandandi hlutabréfa
Tesla's 2020 EPS = $0,6657
Hvað gefa háar tekjur á hlut til kynna?
Einlæg EPS deilir hagnaði fyrirtækis með útistandandi hlutabréfum þess, því hærri sem EPS fyrirtækis er, því líklegra er að það hafi aukahagnað til að dreifa til hluthafa þess sem arð. Þar að auki, þar sem EPS er mælikvarði á arðsemi, gæti hærri EPS gert hlutabréf fyrirtækis meira aðlaðandi fyrir fjárfesta, sem gæti keyrt hlutabréfaverð upp, sem leiðir til söluhagnaðar fyrir núverandi hluthafa.
Hvað gefa lágar tekjur á hlut til kynna?
Því lægri sem EPS fyrirtækis er, því minni líkur eru á að það úthluta hluta af hagnaði þess til hluthafa sem arð. Að auki gætu lágar tekjur gert fyrirtæki minna aðlaðandi fyrir fjárfesta, sem gæti látið hlutabréfaverð þess standa í stað eða jafnvel keyra það niður.
Getur hagnaður á hlut verið neikvæður?
Ef fyrirtæki hefur neikvæðar tekjur getur EPS þess verið neikvæður. Venjulega eru neikvæðar tekjur ekki gott merki. Fyrir nýrri fyrirtæki geta þó nokkur ár af neikvæðum tekjum verið eðlilegt. Sprotafyrirtæki og önnur ung fyrirtæki á vaxtarstigum þurfa oft að taka lán til að ná markaðshlutdeild.
Þetta getur auðveldlega valdið neikvæðum tekjum, sem er ekki endilega slæmt. Að því gefnu að stjórnendur fyrirtækis noti lánaða peninga skynsamlega og hafi áætlun um að verða arðbær í fyrirsjáanlegri framtíð, getur ungt fyrirtæki með neikvæðar tekjur samt verið góð fjárfesting.
Ef þroskaðra fyrirtæki sem hefur haft jákvæðar tekjur í fortíðinni tilkynnir um neikvæðar tekjur í mörg ár, gæti það hins vegar bent til þess að það sé að tapa markaðshlutdeild og gæti verið á leið í gjaldþrot, sem gæti valdið því að hlutabréf þeirra tapi öllu verðmæti.
Hverjar eru takmarkanir á hagnaði á hlut?
EPS er óháð hlutabréfaverði, þannig að það er ekki sérstaklega gagnlegt til að ákvarða hvort hlutabréf fyrirtækis séu í viðskiptum á, yfir eða undir gangvirði. Þar að auki, þar sem EPS veltur á útistandandi hlutabréfum, er hægt að blása mæligildið auðveldlega ef fyrirtæki framkvæmir uppkaup hlutabréfa til að fækka hlutum í umferð.
Aftur á móti, ef fyrirtæki framkvæmir hlutabréfaskiptingu til að auka útistandandi hlutabréf sín á meðan það lækkar hlutabréfaverðið, getur EPS lækkað verulega án raunverulegrar breytinga á hagnaði.
Hvenær og hvar tilkynna fyrirtæki um EPS?
Fyrirtæki í hlutabréfaviðskiptum tilkynna um EPS ársfjórðungslega og árlega þegar þau skila rekstrarreikningum sínum til Securities and Exchange Commission (SEC). Fyrirtækjaskrár er hægt að leita og nálgast í gegnum heimasíðu SEC.
##Hápunktar
Fyrirtæki með einfalt fjármagnsskipulag, þar sem einungis almenn hlutabréf hafa verið gefin út, þurfa aðeins að gefa út þetta hlutfall til að sýna arðsemi þeirra.
Grunnhagnaður á hlut (EPS) segir fjárfestum hversu mikið af hreinum tekjum fyrirtækis var úthlutað á hvern hlut í almennum hlutabréfum.
Fyrirtæki með flókna fjármagnsskipan verða að tilkynna bæði grunnhagnað og þynntan hagnað til að gefa nákvæmari mynd af tekjum sínum.
