Investor's wiki

Hisse Başına Temel Kazanç (EPS)

Hisse Başına Temel Kazanç (EPS)

Basit Terimlerle Hisse Başına Kazanç (EPS) Nedir?

Hisse başına kazanç (genellikle kısaltılmış EPS), bir şirketin hisse başına kârını ifade eden bir ölçümdür. Başka bir deyişle, EPS, yatırımcıların bir şirketin ihraç ettiği her hisse senedi için bir yıl (veya çeyrek) boyunca ne kadar kar elde ettiğini incelemesine olanak tanır. EPS, bir şirketin karlılığının yaygın olarak kullanılan bir ölçüsüdür ve fiyat-kazanç (F/K) oranı gibi diğer popüler değerleme ölçütlerinin hesaplanmasında kullanılır.

Hisse Başına Kazancı Nasıl Hesaplarsınız?

Hisse başına kazancı hesaplamak için, bir şirketin yıllık karını elindeki hisse senetlerinin sayısına bölün. Bir şirketin hem imtiyazlı hem de adi hisse senedi varsa, bu hesaplamaya yalnızca adi hisse senedi dahil edilir.

Hisse Başına Kazanç Formülü

EPS = Yıllık Kar / Adi Hisse Senedi Ödenmemiş Paylar

Hisse Başına Kazanç Örnek: Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, 2020'de ilk kez kâr etti. O yıl, 721 milyon dolarlık bir kâr (net gelir) bildirdiler ve 1.083 milyar ödenmemiş adi hisse senedine sahiplerdi.

EPS = Yıllık Kar / Adi Hisse Senedi Ödenmemiş Paylar

Tesla'nın 2020 EPS = 721 milyon $ / 1.083 milyar ödenmemiş adi hisse senedi

Tesla'nın 2020 EPS'si = 0,6657 $

Hisse Başına Yüksek Kazanç Neyi Gösterir?

Samimi EPS, bir şirketin kârını ödenmemiş hisselerine böler, bir şirketin EPS'si ne kadar yüksek olursa, hissedarlarına temettü olarak dağıtmak için fazladan kâr elde etmesi o kadar olasıdır. Ek olarak, EPS bir kârlılık ölçüsü olduğundan, daha yüksek bir EPS, bir şirketin hisse senedini yatırımcılar için daha çekici hale getirebilir ve bu da hisse fiyatını yükselterek mevcut hissedarlar için sermaye kazançları sağlayabilir.

Hisse Başına Düşük Kazanç Neyi Gösterir?

Bir şirketin EPS'si ne kadar düşükse, kârının bir kısmını hissedarlarına temettü olarak dağıtma olasılığı o kadar düşüktür. Ek olarak, düşük kazanç, bir şirketi yatırımcılar için daha az çekici hale getirebilir ve bu da hisse senedi fiyatını durgun bırakabilir veya hatta aşağı çekebilir.

Hisse Başına Kazanç Negatif Olabilir mi?

Bir şirketin negatif geliri varsa, EPS'si negatif olabilir. Tipik olarak, negatif kazançlar iyiye işaret değildir. Ancak daha yeni işletmeler için birkaç yıllık negatif kazanç normal olabilir. Büyüme aşamasındaki yeni başlayanlar ve diğer genç işletmeler, pazar payı kazanmak için genellikle borç para almaya ihtiyaç duyarlar.

Bu, kolayca olumsuz bir gelirle sonuçlanabilir, ki bu mutlaka kötü bir şey değildir. Bir şirketin yönetiminin ödünç alınan parayı akıllıca kullandığını ve öngörülebilir gelecekte kârlı hale gelmeyi planladığını varsayarsak, negatif kazançlı genç bir şirket hala iyi bir yatırım olabilir.

Bununla birlikte, geçmişte pozitif kazançları olan daha olgun bir şirket, birkaç yıl boyunca negatif kazanç rapor ederse, bu, pazar payını kaybettiğini ve iflasa yönelebileceğini ve hisse senetlerinin tüm değerini kaybetmesine neden olabilecek bir iflasa yönelebileceğini gösterebilir.

Hisse Başına Kazanç Sınırlamaları Nelerdir?

EPS, hisse fiyatından bağımsızdır, bu nedenle bir şirketin hisse senetlerinin rayiç değerin üzerinde veya altında işlem görüp görmediğini belirlemede özellikle yararlı değildir. Ek olarak, EPS ödenmemiş hisselere bağlı olduğundan, bir şirket dolaşımdaki hisse sayısını azaltmak için hisse geri alımı yaparsa metrik kolayca şişirilebilir .

Tersine, bir şirket hisse fiyatını düşürürken ödenmemiş hisselerini artırmak için bir hisse bölünmesi yaparsa, kazançlarda gerçek bir değişiklik olmadan EPS önemli ölçüde düşebilir.

Şirketler EPS'lerini Ne Zaman ve Nerede Raporluyor?

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduklarında, EPS'lerini üç ayda bir ve yıllık olarak bildirirler . Şirket dosyaları, SEC'in web sitesi üzerinden aranabilir ve erişilebilir.

##Öne çıkanlar

  • Sadece adi hisse senedi ihraç edilen basit sermaye yapılarına sahip işletmelerin karlılıklarını ortaya çıkarmak için bu oranı açıklamaları yeterlidir.

  • Hisse başına temel kazanç (EPS), yatırımcılara, bir şirketin net gelirinin ne kadarının adi hisse senetlerine tahsis edildiğini söyler.

  • Karmaşık bir sermaye yapısına sahip şirketler, kazançlarının daha doğru bir resmini sağlamak için hem temel EPS'yi hem de seyreltilmiş EPS'yi rapor etmelidir.