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Guadagno di base per azione (EPS)

Guadagno di base per azione (EPS)

Cosa sono gli utili per azione (EPS) in termini semplici?

L'utile per azione, spesso abbreviato in EPS, è una metrica che esprime l'utile di un'azienda per azione. In altre parole, l'EPS consente agli investitori di esaminare quanto profitto genera un'azienda nel corso di un anno (o trimestre) per ogni azione che ha emesso. L'EPS è una misura comunemente utilizzata della redditività di un'azienda e viene utilizzata nel calcolo di altre metriche di valutazione popolari come il rapporto prezzo/utili (P/E).

Come si calcolano gli utili per azione?

Per calcolare l'utile per azione, dividere l'utile annuo di una società per il numero di azioni in circolazione. Se una società ha sia azioni privilegiate che azioni ordinarie, in questo calcolo vengono incluse solo le azioni ordinarie .

Guadagno per Azione Formula

EPS = utile annuo / azioni ordinarie in circolazione

Guadagno per azione Esempio: Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla ha realizzato un profitto per la prima volta nel 2020. Quell'anno, ha registrato un profitto (utile netto) di $ 721 milioni e aveva 1,083 miliardi di azioni ordinarie in circolazione.

EPS = utile annuo / azioni ordinarie in circolazione

EPS 2020 di Tesla = 721 milioni di dollari / 1,083 miliardi di azioni ordinarie in circolazione

EPS 2020 di Tesla = $ 0,6657

Cosa indicano gli alti guadagni per azione?

L'EPS sincero divide l'utile di una società per le sue azioni in circolazione, maggiore è l'EPS di una società, più è probabile che abbia un profitto extra da distribuire ai suoi azionisti come dividendi. Inoltre, poiché l'EPS è una misura della redditività, un EPS più elevato potrebbe rendere le azioni di una società più attraenti per gli investitori, il che potrebbe far salire il prezzo delle sue azioni, con conseguenti plusvalenze per gli azionisti esistenti.

Cosa indicano i bassi guadagni per azione?

Più basso è l'EPS di una società, meno è probabile che distribuisca parte dei suoi utili ai suoi azionisti come dividendi. Inoltre, i bassi guadagni potrebbero rendere un'azienda meno attraente per gli investitori, il che potrebbe lasciare il prezzo delle sue azioni stagnante o addirittura portarlo al ribasso.

L'utile per azione può essere negativo?

Se un'azienda ha un reddito negativo, il suo EPS può essere negativo. In genere, i guadagni negativi non sono un buon segno. Per le nuove imprese, tuttavia, alcuni anni di guadagni negativi possono essere normali. Le startup e altre giovani imprese in fase di crescita spesso hanno bisogno di prendere in prestito denaro per guadagnare quote di mercato.

Ciò può facilmente comportare un reddito negativo, che non è necessariamente una cosa negativa. Supponendo che la direzione di un'azienda utilizzi saggiamente il denaro preso in prestito e abbia un piano per diventare redditizia nel prossimo futuro, una giovane azienda con guadagni negativi può comunque essere un buon investimento.

Se una società più matura che ha avuto guadagni positivi in passato riporta utili negativi per più anni, tuttavia, ciò potrebbe indicare che stanno perdendo quote di mercato e potrebbero essere avviate al fallimento, il che potrebbe far perdere tutto il loro valore alle azioni.

Quali sono i limiti degli utili per azione?

L'EPS è indipendente dal prezzo delle azioni, quindi non è particolarmente utile per determinare se le azioni di una società sono scambiate a, al di sopra o al di sotto del valore equo. Inoltre, poiché l'EPS dipende dalle azioni in circolazione, la metrica può essere facilmente gonfiata se una società effettua un riacquisto di azioni al fine di ridurre il numero di azioni in circolazione.

Al contrario, se una società effettua un frazionamento azionario per aumentare le sue azioni in circolazione abbassando il prezzo delle azioni, l'EPS può diminuire drasticamente senza un effettivo cambiamento degli utili.

Quando e dove le aziende segnalano i loro EPS?

Le società quotate in borsa segnalano i loro EPS trimestralmente e annualmente quando presentano i loro rendiconti economici presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Gli archivi aziendali possono essere ricercati e consultati tramite il sito Web della SEC.

Mette in risalto

  • Le aziende con strutture di capitale semplici, in cui sono state emesse solo azioni ordinarie, devono solo rilasciare questo rapporto per rivelare la loro redditività.

  • L'utile per azione di base (EPS) indica agli investitori quanto dell'utile netto di un'azienda è stato assegnato a ciascuna azione ordinaria.

  • Le società con una struttura del capitale complessa devono riportare sia l'EPS di base che l'EPS diluito per fornire un quadro più accurato dei loro guadagni.