Ganancias básicas por acción (EPS)
驴Qu茅 son las ganancias por acci贸n (EPS) en t茅rminos simples?
Las ganancias por acci贸n, a menudo abreviadas EPS, son una m茅trica que expresa las ganancias de una empresa por acci贸n. En otras palabras, EPS permite a los inversores examinar cu谩ntas ganancias genera una empresa en el transcurso de un a帽o (o trimestre) por cada acci贸n que ha emitido. EPS es una medida de uso com煤n de la rentabilidad de una empresa, y se utiliza en el c谩lculo de otras m茅tricas de valoraci贸n populares como la relaci贸n precio-beneficio (P/E).
驴C贸mo se calculan las ganancias por acci贸n?
Para calcular las ganancias por acci贸n, divida la ganancia anual de una empresa por el n煤mero de acciones que tiene en circulaci贸n. Si una empresa tiene acciones ordinarias y preferentes, en este c谩lculo solo se incluyen las acciones ordinarias .
F贸rmula de ganancias por acci贸n
UPA = Utilidad Anual / Acciones en Circulaci贸n de Acciones Ordinarias
Ejemplo de ganancias por acci贸n: Tesla (NASDAQ: TSLA)
Tesla obtuvo ganancias por primera vez en 2020. Ese a帽o, reportaron una ganancia (ingresos netos) de $721 millones y ten铆an 1,083 mil millones de acciones ordinarias en circulaci贸n.
UPA = Utilidad Anual / Acciones en Circulaci贸n de Acciones Ordinarias
EPS 2020 de Tesla = $ 721 millones / 1,083 mil millones de acciones ordinarias en circulaci贸n
EPS 2020 de Tesla = $0.6657
驴Qu茅 indican las altas ganancias por acci贸n?
Sincere EPS divide las ganancias de una empresa entre sus acciones en circulaci贸n, cuanto mayor sea el EPS de una empresa, m谩s probable es que tenga ganancias adicionales para distribuir a sus accionistas como dividendos. Adem谩s, dado que el EPS es una medida de la rentabilidad, un EPS m谩s alto podr铆a hacer que las acciones de una empresa sean m谩s atractivas para los inversores, lo que podr铆a hacer subir el precio de sus acciones y generar ganancias de capital para los accionistas existentes.
驴Qu茅 indican las bajas ganancias por acci贸n?
Cuanto menor sea el EPS de una empresa, es menos probable que distribuya parte de sus ganancias a sus accionistas como dividendos. Adem谩s, las bajas ganancias podr铆an hacer que una empresa sea menos atractiva para los inversores, lo que podr铆a estancar el precio de sus acciones o incluso reducirlo.
驴Pueden las ganancias por acci贸n ser negativas?
Si una empresa tiene ingresos negativos, su EPS puede ser negativo. Por lo general, las ganancias negativas no son una buena se帽al. Sin embargo, para las empresas m谩s nuevas, algunos a帽os de ganancias negativas pueden ser normales. Las nuevas empresas y otras empresas j贸venes en fases de crecimiento a menudo necesitan pedir dinero prestado para ganar cuota de mercado.
Esto puede resultar f谩cilmente en ingresos negativos, lo que no es necesariamente algo malo. Suponiendo que la gerencia de una empresa est茅 utilizando el dinero prestado de manera inteligente y tenga un plan para volverse rentable en un futuro previsible, una empresa joven con ganancias negativas a煤n puede ser una buena inversi贸n.
Sin embargo, si una empresa m谩s madura que ha tenido ganancias positivas en el pasado informa ganancias negativas durante varios a帽os, esto podr铆a indicar que est谩 perdiendo participaci贸n de mercado y puede estar en camino a la bancarrota, lo que podr铆a causar que sus acciones pierdan todo su valor.
驴Cu谩les son las limitaciones de las ganancias por acci贸n?
EPS es independiente del precio de las acciones, por lo que no es particularmente 煤til para determinar si las acciones de una empresa se negocian al valor razonable, por encima o por debajo. Adem谩s, dado que el EPS depende de las acciones en circulaci贸n, la m茅trica se puede inflar f谩cilmente si una empresa realiza una recompra de acciones para disminuir la cantidad de acciones en circulaci贸n.
Por el contrario, si una empresa realiza una divisi贸n de acciones para aumentar sus acciones en circulaci贸n mientras reduce el precio de sus acciones, las EPS pueden caer dr谩sticamente sin un cambio real en las ganancias.
驴Cu谩ndo y d贸nde informan las empresas su EPS?
Las empresas que cotizan en bolsa informan su EPS trimestral y anualmente cuando presentan sus declaraciones de ingresos ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Las presentaciones de la empresa se pueden buscar y acceder a trav茅s del sitio web de la SEC.
Reflejos
Las empresas con estructuras de capital simples, donde solo se han emitido acciones ordinarias, solo necesitan publicar este 铆ndice para revelar su rentabilidad.
Las ganancias b谩sicas por acci贸n (EPS, por sus siglas en ingl茅s) informan a los inversionistas cu谩nto de los ingresos netos de una empresa se asign贸 a cada acci贸n ordinaria.
Las empresas con una estructura de capital compleja deben informar tanto el EPS b谩sico como el EPS diluido para proporcionar una imagen m谩s precisa de sus ganancias.
