رأس مال الشركة
ما هو رأس مال الشركة؟
رأس مال الشركة هو مزيج من الأصول أو الموارد التي يمكن للشركة الاستفادة منها في تمويل أعمالها.
ينتج رأس مال الشركات من تمويل الديون وحقوق الملكية . عند اتخاذ قرار بشأن هيكل رأس المال وإدارته ، فإن لدى إدارة الشركة قرارات مهمة يجب اتخاذها بشأن النسب النسبية للديون وحقوق الملكية التي يجب الحفاظ عليها.
فهم رأس مال الشركة
لدى الشركة العديد من الخيارات للحصول على رأس المال. رأس المال هو مصدر واحد واسع يحتوي على مكونات متعددة. تعد الأسهم العادية والأسهم الممتازة التي تصدرها الشركة ، بالإضافة إلى رأس المال الإضافي المدفوع ، جزءًا من رأس مال الشركة. تتيح هذه الأنواع من الأسهم للمستثمرين الخارجيين فرصة الحصول على ملكية جزئية في الشركة. الأرباح المحتجزة ، الأرباح المتراكمة التي أعيد استثمارها في الأعمال بدلاً من دفعها للمساهمين ، هي شكل آخر من أشكال حقوق الملكية.
رأس المال المدين هو الأموال المقترضة من كيان آخر والتي من المقرر سدادها في وقت لاحق ، مع فائدة إضافية عادةً. تشمل القروض الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل القروض والسندات وأوراق الدفع. قد يشمل هيكل رأس مال الشركة أيضًا الأوراق المالية المختلطة مثل السندات القابلة للتحويل.
يمكن أن تؤثر القرارات التي تتخذها الشركة فيما يتعلق برأس مال الشركة على كل من وصولها إلى التمويل وتكلفته ، والمسؤولية الضريبية (بسبب المعاملة الضريبية المواتية ، أو الدرع الضريبي الذي يتلقاه هذا الدين) ، وتصنيفها الائتماني ، وفي نهاية المطاف سيولتها. من خلال التوصل إلى مزيج مثالي من الديون وحقوق الملكية لهيكل رأس المال المؤسسي ، تعطي الشركات عمومًا وزنًا كبيرًا لمدى المرونة ، في الحفاظ على السيطرة على الملكية ، والتمويل ، وإدارة الأعمال ، حيث سيوفرها هيكل معين.
إدارة رأس مال الشركة
يمكن أن تكشف الطريقة التي تدير بها الشركة رأس مالها الكثير عن جودة إدارتها وصحتها المالية وكفاءتها التشغيلية. إنه أيضًا جزء مهم من التقييم.
على سبيل المثال ، قد تشير الشركة التي تنمو أرباحها المحتجزة إلى شركة ذات آفاق نمو عالية ، والتي تتوقع أن تستخدم تلك الأرباح المتراكمة لها. قد يشير ذلك إلى شخص يعمل في قطاع كثيف رأس المال يحتاج إلى الاحتفاظ بمعظم أرباحه بدلاً من دفعها كأرباح أو إعادتها إلى المساهمين عن طريق عمليات إعادة الشراء. قد يشير أيضًا إلى شركة تفتقر إلى فرص الاستثمار المربحة. لهذه الأسباب ، يجب دائمًا مراجعة الأرباح المحتجزة (RE) جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى للصحة المالية للشركة.
النسب الرئيسية التي يجب حسابها لهذه الأغراض هي إجمالي الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ، والديون طويلة الأجل إلى حقوق الملكية. يمكن لكليهما تقديم صورة للمركز المالي للشركة من خلال الكشف عن مقدار الرافعة المالية أو المخاطر الموجودة في هيكل رأس المال.
مستوى واتجاه النسب بمرور الوقت مهم. من المهم أيضًا تقييم كيفية مقارنتها بالشركات الأخرى العاملة في نفس الصناعة. يمكن أن تشير هياكل رأس المال المفرطة في الاستدانة إلى تطور أو مشاكل سيولة محتملة. في ظل الهياكل ذات الرافعة المالية قد يعني أن تكلفة رأس مال الشركة مرتفعة للغاية.
يسلط الضوء
يشمل رأس مال الشركة أي أصول قد تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها ، ويمكن الحصول عليها من خلال مصادر الدين أو حقوق الملكية.
يمكن أن تكشف كيفية إدارة الشركة لرأس مالها الكثير عن جودة إدارتها وصحتها المالية وكفاءتها التشغيلية.
هيكل رأس المال هو مزيج خاص من الديون وحقوق الملكية التي تشكل رأس مال الشركة.
التعليمات
لماذا تكلفة رأس مال الدين أقل من رأس مال حقوق الملكية؟
رأس المال المدين ، في المتوسط ، أقل تكلفة من رأس المال السهمي. أحد الأسباب هو أن رأس مال الدين غالبًا ما يكون مضمونًا بضمانات ، لذلك إذا فشلت الشركة في سداد التزاماتها ، يمكن للدائنين مصادرة أصولها. يتمتع الدائنون أيضًا بالأفضلية على المساهمين في الأسهم إذا أفلست الشركة. والسبب الثالث هو أن الفائدة على الديون غالبًا ما تكون معفاة من الضرائب ، مما يقلل من فاتورة ضرائب الشركة.
ما هو المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال؟
يصف المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال ، أو WACC ، المبلغ الذي تدفعه الشركة لكل من ديونها ورأس مالها. هذا هو أيضًا معدل العقبة الذي يجب على الشركة أن تولد فيه إيرادات حتى تكون مربحة.
ما هو رأس المال؟
بشكل عام ، يشير رأس المال إلى السلع أو الأصول المعمرة (الممتلكات ، والآلات ، والمعدات ، والمال) التي تُستخدم كمدخلات إنتاجية لمزيد من إنتاج السلع والخدمات. بالنسبة للشركة ، يمكن زيادة رأس المال عن طريق إصدار الدين (كقرض أو عن طريق السندات) أو حقوق الملكية (الأسهم).
