Capital Corporativo

O que é capital corporativo?

O capital corporativo é a combinação de ativos ou recursos que uma empresa pode utilizar para financiar seus negócios.

O capital corporativo resulta de financiamento de dívida e capital próprio . Ao decidir e administrar sua estrutura de capital,. a administração de uma empresa deve tomar decisões importantes sobre as proporções relativas de dívida e patrimônio a manter.

Entendendo o Capital Corporativo

Uma corporação tem várias opções para obter capital. O capital próprio é uma fonte ampla com múltiplos componentes. As ações ordinárias e preferenciais de emissão da empresa, bem como o capital adicional integralizado,. fazem parte do capital social da empresa. Esses tipos de capital permitem que investidores externos tenham a oportunidade de assumir a propriedade parcial da empresa. Lucros retidos,. lucros acumulados que foram reinvestidos no negócio em vez de pagos aos acionistas, são outra forma de patrimônio.

Capital de dívida é dinheiro emprestado de outra entidade que deve ser pago de volta em uma data posterior, normalmente com juros adicionais. Os empréstimos incluem títulos de renda fixa, como empréstimos,. títulos e notas a pagar. A estrutura de capital de uma empresa também pode incluir títulos híbridos, como notas conversíveis.

As decisões que uma empresa toma com relação ao seu capital social podem afetar tanto seu acesso e custo de financiamento, responsabilidade fiscal (devido ao tratamento fiscal favorável, ou benefício fiscal, que a dívida recebe), sua classificação de crédito e, finalmente, sua liquidez. Ao chegar a uma combinação ideal de dívida e patrimônio para sua estrutura de capital corporativo, as empresas geralmente dão um peso significativo à flexibilidade, na manutenção do controle de propriedade, financiamento e gerenciamento do negócio, que uma determinada estrutura lhes proporcionará.

Gestão de Capital Corporativo

A forma como uma empresa administra seu capital corporativo pode revelar muito sobre a qualidade de sua gestão, saúde financeira e eficiência operacional. É também uma parte importante da avaliação.

Por exemplo, uma empresa cujos lucros retidos estão crescendo pode sinalizar uma empresa com altas perspectivas de crescimento, para a qual espera usar esses lucros acumulados. Pode sinalizar uma operação em um setor de capital intensivo que precisa reter a maior parte de seus lucros em vez de pagá-los como dividendos ou devolvê-los aos acionistas por meio de recompras. Também pode indicar uma empresa com falta de oportunidades de investimento lucrativo. Por esses motivos, os lucros retidos (RE) devem sempre ser revisados em conjunto com outras métricas da saúde financeira de uma empresa.

Os principais índices a serem calculados para esses fins são a dívida total sobre o patrimônio (D/E) e a dívida de longo prazo sobre o patrimônio. Ambos podem fornecer uma imagem da posição financeira de uma empresa, revelando quanta alavancagem financeira ou risco está presente na estrutura de capital.

O nível e a tendência dos rácios ao longo do tempo são importantes. Também é importante avaliar como eles se comparam a outras empresas que operam no mesmo setor. Estruturas de capital excessivamente alavancadas podem apontar para problemas de liquidez em desenvolvimento ou potenciais. Sob estruturas alavancadas pode significar que o custo de capital de uma empresa é muito alto.

Destaques

• O capital corporativo inclui quaisquer ativos que uma empresa possa usar para financiar suas operações e pode ser obtido por meio de fontes de dívida ou patrimônio.

• A forma como uma empresa administra seu capital corporativo pode revelar muito sobre a qualidade de sua gestão, saúde financeira e eficiência operacional.

• A estrutura de capital é a combinação particular de dívida e patrimônio que compõem o capital corporativo de uma empresa.

PERGUNTAS FREQUENTES

Por que o capital da dívida custa menos do que o capital próprio?

O capital de dívida, em média, é menos oneroso do que o capital próprio. Uma razão é que o capital da dívida é muitas vezes garantido com garantias, portanto, se a empresa não pagar suas obrigações, os credores podem confiscar seus ativos. Os credores também têm preferência sobre os acionistas se uma empresa falir. Uma terceira razão é que os juros da dívida geralmente são dedutíveis de impostos, reduzindo a conta de impostos da empresa.

Qual é o custo médio ponderado de capital?

O custo médio ponderado de capital,. ou WACC, descreve quanto uma empresa paga por sua dívida e capital próprio. Essa também é a taxa mínima na qual uma empresa deve gerar receita para ser lucrativa.

O que é capital?

Em geral, o capital refere-se aos bens ou ativos duráveis (propriedade, máquinas, equipamentos, dinheiro) que são usados como insumos produtivos para a produção de bens e serviços. Para uma empresa, o capital pode ser levantado através da emissão de dívida (como empréstimo ou por meio de títulos) ou patrimônio (ações).