Modal Korporat

Apakah Modal Korporat?

Modal korporat ialah gabungan aset atau sumber yang boleh digunakan oleh syarikat dalam membiayai perniagaannya.

Modal korporat terhasil daripada pembiayaan hutang dan ekuiti. Dalam membuat keputusan dan mengurus struktur modal mereka,. pengurusan syarikat mempunyai keputusan penting untuk dibuat mengenai perkadaran relatif hutang dan ekuiti untuk dikekalkan.

Memahami Modal Korporat

Sebuah syarikat mempunyai beberapa pilihan untuk mendapatkan modal. Modal ekuiti adalah satu sumber luas dengan pelbagai komponen. Saham biasa dan saham pilihan yang diterbitkan oleh syarikat, serta modal berbayar tambahan,. adalah sebahagian daripada modal ekuiti syarikat. Jenis ekuiti ini membenarkan pelabur luar peluang untuk mengambil pemilikan separa dalam syarikat. Pendapatan tertahan,. keuntungan terkumpul yang telah dilaburkan semula dalam perniagaan dan bukannya dibayar kepada pemegang saham, adalah satu lagi bentuk ekuiti.

Modal hutang ialah wang yang dipinjam daripada entiti lain yang akan dibayar balik pada tarikh kemudian, biasanya dengan faedah tambahan. Pinjaman termasuk sekuriti pendapatan tetap seperti pinjaman,. bon dan nota yang perlu dibayar. Struktur modal syarikat mungkin juga termasuk sekuriti hibrid seperti nota boleh tukar.

Keputusan yang dibuat oleh syarikat berkenaan dengan modal korporatnya boleh menjejaskan akses kepada dan kos pembiayaan, liabiliti cukai (kerana layanan cukai yang menggalakkan, atau perisai cukai, yang diterima oleh hutang), penarafan kreditnya, dan akhirnya kecairannya. Dalam menghasilkan gabungan hutang dan ekuiti yang optimum untuk struktur modal korporatnya, syarikat secara amnya memberikan berat yang ketara kepada berapa banyak fleksibiliti, dalam mengekalkan kawalan pemilikan, pembiayaan dan mengurus perniagaan, struktur tertentu akan memberikan mereka.

Menguruskan Modal Korporat

Cara syarikat menguruskan modal korporatnya boleh mendedahkan banyak perkara tentang kualiti pengurusan, kesihatan kewangan dan kecekapan operasinya. Ia juga merupakan bahagian penting dalam penilaian.

Sebagai contoh, syarikat yang pendapatan tertahannya berkembang mungkin menandakan syarikat yang mempunyai prospek pertumbuhan yang tinggi, yang mana ia menjangkakan untuk menggunakan pendapatan terkumpul tersebut. Ia mungkin memberi isyarat kepada seseorang yang beroperasi dalam sektor berintensif modal yang perlu mengekalkan sebahagian besar keuntungannya daripada membayarnya sebagai dividen atau mengembalikannya kepada pemegang saham melalui pembelian balik. Ia juga mungkin menunjukkan syarikat yang kekurangan peluang pelaburan yang menguntungkan. Atas sebab ini, pendapatan tertahan (RE) hendaklah sentiasa disemak dalam kombinasi dengan metrik lain bagi kesihatan kewangan syarikat.

Nisbah utama untuk dikira bagi tujuan ini ialah jumlah hutang kepada ekuiti (D/E), dan hutang jangka panjang kepada ekuiti. Kedua-duanya boleh memberikan gambaran kedudukan kewangan syarikat dengan mendedahkan berapa banyak leverage kewangan atau risiko yang terdapat dalam struktur modal.

Tahap dan arah aliran nisbah dari semasa ke semasa adalah penting. Ia juga penting untuk menilai bagaimana mereka dibandingkan dengan syarikat lain yang beroperasi dalam industri yang sama. Struktur modal yang terlalu diungkit boleh menunjukkan masalah kecairan yang sedang berkembang atau berpotensi. Di bawah struktur berleveraj mungkin bermakna kos modal syarikat terlalu tinggi.

Sorotan

• Modal korporat termasuk mana-mana aset yang boleh digunakan oleh syarikat untuk membiayai operasinya, dan ia mungkin diperoleh melalui sumber hutang atau ekuiti.

• Cara syarikat menguruskan modal korporatnya boleh mendedahkan banyak perkara tentang kualiti pengurusan, kesihatan kewangan dan kecekapan operasinya.

• Struktur modal ialah gabungan hutang dan ekuiti tertentu yang membentuk modal korporat syarikat.

Soalan Lazim

Mengapa Kos Modal Hutang Lebih Rendah daripada Modal Ekuiti?

Modal hutang, secara purata, lebih murah daripada modal ekuiti. Salah satu sebabnya ialah modal hutang selalunya dijamin dengan cagaran, jadi jika syarikat gagal membayar obligasinya, pemiutang boleh merampas asetnya. Pemiutang juga mempunyai keutamaan berbanding pemegang saham ekuiti jika syarikat muflis. Sebab ketiga ialah faedah ke atas hutang selalunya boleh ditolak cukai, menurunkan bil cukai syarikat.

Apakah Kos Purata Wajaran Modal?

Kos modal purata berwajaran,. atau WACC, menerangkan jumlah bayaran syarikat untuk kedua-dua hutang dan modal ekuitinya. Ini juga merupakan kadar halangan di mana syarikat mesti menjana pendapatan untuk mendapat keuntungan.

Apa Itu Modal?

Secara umumnya, modal merujuk kepada barang atau aset tahan lama (harta benda, mesin, peralatan, wang) yang digunakan sebagai input produktif untuk pengeluaran barang dan perkhidmatan selanjutnya. Bagi syarikat, modal boleh diperoleh dengan mengeluarkan sama ada hutang (sebagai pinjaman atau melalui bon) atau ekuiti (saham).