Capitale aziendale
Che cos'è il capitale aziendale?
Il capitale aziendale è il mix di attività o risorse a cui un'azienda può attingere per finanziare la propria attività.
Il capitale aziendale deriva dal finanziamento di debiti e azioni. Nel decidere e gestire la propria struttura del capitale,. il management di un'azienda ha decisioni importanti da prendere sulle proporzioni relative di debito e capitale proprio da mantenere.
Capire il capitale aziendale
Una società ha diverse opzioni per l'approvvigionamento di capitale. Il capitale proprio è una fonte ampia con più componenti. Le azioni ordinarie e privilegiate emesse dalla società, nonché il capitale versato aggiuntivo,. fanno parte del capitale sociale di una società. Questi tipi di azioni consentono agli investitori esterni l'opportunità di acquisire una proprietà parziale della società. Gli utili non distribuiti, gli utili accumulati che sono stati reinvestiti nell'attività invece di essere pagati agli azionisti, sono un'altra forma di capitale proprio.
Il capitale di debito è denaro preso in prestito da un'altra entità che dovrebbe essere rimborsato in un secondo momento, in genere con interessi aggiuntivi. I prestiti includono titoli a reddito fisso come prestiti,. obbligazioni e cambiali. La struttura del capitale di una società potrebbe includere anche titoli ibridi come le note convertibili.
Le decisioni che una società prende in relazione al proprio capitale sociale possono influire sia sull'accesso e sul costo del finanziamento, sulla responsabilità fiscale (a causa del trattamento fiscale favorevole, o scudo fiscale, che riceve il debito), sul suo rating creditizio e, in definitiva, sulla sua liquidità. Nel trovare un mix ottimale di debito e capitale proprio per la propria struttura del capitale aziendale, le società generalmente danno un peso significativo a quanta flessibilità, nel mantenere il controllo della proprietà, nel finanziamento e nella gestione dell'attività, una determinata struttura fornirà loro.
Gestire il capitale aziendale
Il modo in cui un'azienda gestisce il proprio capitale aziendale può rivelare molto sulla qualità della sua gestione, sulla salute finanziaria e sull'efficienza operativa. È anche una parte importante della valutazione.
Ad esempio, una società i cui utili non distribuiti sono in crescita potrebbe segnalarne una con prospettive di crescita elevate, per la quale prevede di utilizzare tali guadagni accumulati. Potrebbe segnalare uno che opera in un settore ad alta intensità di capitale che ha bisogno di trattenere la maggior parte dei suoi profitti piuttosto che pagarli come dividendi o restituirli agli azionisti tramite riacquisti. Potrebbe anche indicare un'azienda con una mancanza di opportunità di investimento redditizie. Per questi motivi, gli utili non distribuiti (RE) dovrebbero sempre essere rivisti in combinazione con altre metriche della salute finanziaria di un'azienda.
I rapporti chiave da calcolare per questi scopi sono il debito totale rispetto al patrimonio netto (D/E) e il debito a lungo termine rispetto al patrimonio netto. Entrambi possono fornire un quadro della posizione finanziaria di un'azienda rivelando quanta leva finanziaria o rischio è presente nella struttura del capitale.
Il livello e l'andamento dei rapporti nel tempo è importante. È anche importante valutare come si confrontano con altre aziende che operano nello stesso settore. Strutture di capitale eccessivamente indebitate possono indicare problemi di liquidità in via di sviluppo o potenziali. Sotto strutture a leva potrebbe significare che il costo del capitale di un'azienda è troppo alto.
Mette in risalto
Il capitale aziendale include tutti i beni che una società può utilizzare per finanziare le sue operazioni e può essere derivato da fonti di debito o di capitale proprio.
Il modo in cui un'azienda gestisce il proprio capitale sociale può rivelare molto sulla qualità della sua gestione, salute finanziaria ed efficienza operativa.
La struttura del capitale è il particolare mix di debito e capitale proprio che costituisce il capitale aziendale di una società.
FAQ
Perché il capitale di debito costa meno del capitale proprio?
Il capitale di debito, in media, è meno costoso del capitale proprio. Uno dei motivi è che il capitale di debito è spesso garantito da garanzie, quindi se la società non riesce a pagare i propri obblighi, i creditori possono sequestrare i suoi beni. I creditori hanno anche la preferenza sugli azionisti azionari se una società fallisce. Un terzo motivo è che gli interessi sul debito sono spesso deducibili dalle tasse, abbassando il carico fiscale della società.
Qual è il costo medio ponderato del capitale?
Il costo medio ponderato del capitale,. o WACC, descrive quanto una società paga sia per il proprio capitale di debito che per il capitale proprio. Questo è anche l' ostacolo al quale un'azienda deve generare ricavi per essere redditizia.
Cos'è il capitale?
In generale, il capitale si riferisce ai beni o alle attività durevoli (proprietà, macchinari, attrezzature, denaro) che vengono utilizzati come input produttivi per l'ulteriore produzione di beni e servizi. Per un'azienda, il capitale può essere raccolto emettendo debito (come prestito o tramite obbligazioni) o azioni (azioni).
