قرض العهد لايت
ما هو القرض الخفيف العهد؟
القرض البسيط المعتمد هو اتفاقية قرض بها عدد أقل من التعهدات لحماية المقرض وقيود أقل على المقترض فيما يتعلق بشروط الدفع ومتطلبات الدخل والضمانات. تُستخدم قروض العهد الخفيفة عادةً في عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية وغيرها من معاملات القروض الكبيرة والمعقدة.
تعريف أعمق
قروض العهد الخفيفة هي أكثر خطورة من القروض التقليدية. في القرض النموذجي ، مثل الرهن العقاري ، يجب على المقترضين تلبية مجموعة متنوعة من المتطلبات قبل الموافقة عليها. يجب عليهم إظهار دليل على أنه يمكنهم سداد القرض والالتزام بشروط دفع معينة ، من بين معايير أخرى. لكن القرض الخفيف بموجب العهد ، الذي يطلق عليه أحيانًا "كوف لايت" ، لا يحتوي على متطلبات من شأنها أن تعطي للمقرض إشارات تحذيرية بأن المقترض على وشك التخلف عن السداد ، على سبيل المثال ، أو أن الأصول على وشك التدهور.
نمت شعبية قروض العهد الخفيفة مع زيادة قوة شركات الأسهم الخاصة وجمعيات البنوك وأصبح سوق الإقراض أكثر تعقيدًا. نظرًا لتنافس هذه الشركات المالية ذات الثقل الكبير على الأعمال التجارية ، فقد عرضت شروطًا أقل تطلبًا للمقترضين لعمليات الشراء بالرافعة المالية. تنتشر المخاطر في القروض الخفيفة العهد من خلال المشتقات الائتمانية أو القروض المشتركة.
وضعت الأزمة المالية 2007-2008 قيودًا على استخدام قروض العهد الخفيفة ، ولكن بفضل أسعار الفائدة المنخفضة ، وزيادة النشاط التجاري والمنافسة المتزايدة في سوق الإقراض ، انتعشت القروض الخفيفة العهد.
مثال القرض الخفيف العهد
تحتاج الشركة "أ" إلى زيادة رأس المال ، لذلك تقرر إصدار سندات بدلاً من الاقتراض من أحد البنوك لأن القرض المصرفي سيأتي مع قيود كثيرة جدًا وسيكون أكثر تكلفة من دفع مستثمري السندات.
عادةً ما تضع الاتفاقية القانونية لإصدار السندات قيودًا على الشركة "أ" ، مثل الحد من قدرتها على تحمل المزيد من الديون. لكن الشركة "أ" تحصل على اتفاقية سندات بسيطة لا تفرض فعليًا أي قيود أو متطلبات على الشركة "أ". أحد الأسباب التي جعلت الشركة "أ" قادرة على الحصول على اتفاق ثانوي هو أن العائدات منخفضة ، لذلك يكون المستثمرون على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر في هذه المهمة. لعوائد أعلى.
يسلط الضوء
تسمى أيضًا قروض "كوف لايت" ، وهي عادة ما تكون أكثر خطورة بالنسبة للمقرض ، ولكن مع إمكانية تحقيق أرباح أكبر.
تعود أصول القروض الخفيفة إلى عمليات الشراء بالرافعة المالية التي أطلقتها شركات الأسهم الخاصة.
القروض مواتية من حيث مستوى دخل المقترض والضمانات وشروط سداد القرض.
تختلف قروض العهد الخفيفة عن القروض التقليدية لأنها تتمتع بحماية أقل للمقرض وشروط أكثر ودية للمقترض.
