Covenant-Lite lán
Hvað er sáttmálslán?
Covenant lite lán er lánssamningur sem hefur færri samninga til að vernda lánveitanda og færri takmarkanir á lántaka varðandi greiðsluskilmála, tekjukröfur og tryggingar. Covenant lite lán eru venjulega notuð til skuldsettra yfirtaka og annarra stórra, háþróaðra lánaviðskipta.
Dýpri skilgreining
Covenant lite lán eru áhættusamari en hefðbundin lán. Í dæmigerðu láni, eins og húsnæðisláni, verða lántakendur að uppfylla margvíslegar kröfur áður en þeir eru samþykktir. Þeir verða að sýna fram á að þeir geti endurgreitt lánið og fylgt ákveðnum greiðsluskilmálum, ma. En covenant lite lán, stundum kallað „cov lite“, inniheldur ekki kröfur sem myndu gefa lánveitanda viðvörunarmerki um að lántaki sé til dæmis að fara í greiðslufall eða að eignir séu við það að rýrna.
Vinsældir covenant lite lána jukust eftir því sem einkahlutafélög og bankasamstæður urðu öflugri og lánamarkaðurinn varð flóknari. Þar sem þessir fjármálaþungavigtarmenn kepptu um viðskipti buðu þeir lántakendum minna krefjandi kjör fyrir skuldsettar yfirtökur. Áhættu í covenant lite lánum er dreift með lánaafleiðum eða sambanka.
Fjármálakreppan 2007-2008 setti strik í reikninginn fyrir notkun Covenant Lite lána, en þökk sé lágum vöxtum, aukinni atvinnustarfsemi og vaxandi samkeppni á lánamarkaði hafa Covenant Lite lán tekið við sér.
Covenant lite lánsdæmi
Fyrirtæki A þarf að afla fjármagns og því ákveður það að gefa út skuldabréf frekar en að taka lán hjá banka vegna þess að bankaláni myndi fylgja of miklar takmarkanir og væri kostnaðarsamara en að borga skuldabréfafjárfestum.
Venjulega myndi lagalegur samningur um útgáfu skuldabréfa setja fyrirtæki A takmarkanir, svo sem að skerða möguleika þess til að taka á sig meiri skuldir. En fyrirtæki A fær Covenant Lite skuldabréfasamning sem setur nánast engar takmarkanir eða kröfur á fyrirtæki A. Ein ástæða þess að fyrirtæki A gat fengið Covenant Lite samning er sú að ávöxtunarkrafan er lág, svo fjárfestar eru tilbúnir að taka meiri áhættu í leitinni. fyrir hærri ávöxtun.
Hápunktar
Einnig kölluð „cov-lite“ lán, „covenant-lite“ lán eru venjulega áhættusamari fyrir lánveitandann, en með möguleika á meiri hagnaði.
Uppruni covenant-lite lána á rætur sínar að rekja til skuldsettra yfirtaka sem einkahlutafélög hafa hleypt af stokkunum.
Lánin eru hagstæð hvað varðar tekjur lántaka, tryggingar og greiðslukjör lánsins.
Covenant-lite lán eru öðruvísi en hefðbundin lán vegna þess að þau hafa minni vernd fyrir lánveitanda og vinsamlegri kjör fyrir lántaka.
