مذكرات العملة
ما المقصود بضمانات العملة؟
ضمان العملة هو أداة مالية تستخدم للتحوط من مخاطر العملات أو المضاربة على تقلبات العملة في أسواق الصرف الأجنبي (الفوركس). يستمد ضمان العملة ، مثل عقود الخيارات الأخرى ، قيمته من سعر الصرف غير المشتق ، حيث ترتفع قيمة الضمان مع الارتفاع الأساسي وترتفع قيمة أمر الشراء عندما ينخفض السعر الأساسي ، على غرار خيار الشراء.
يشار إلى العديد من خيارات استدعاء العملات طويلة الأجل (مع تواريخ انتهاء الصلاحية التي تزيد عن عام) على أنها أوامر ضمان.
كيف يعمل ضمان العملة
عادةً ما يتم استخدام الضمانات لإدارة المخاطر إذا كنت تتعرض لعملة معينة وترغب في التحوط من الخسائر المحتملة. الاستخدام الشائع الآخر لأوامر العملة هو المضاربة على حركة أسعار الصرف وكسب ربح إذا كانت وجهة نظرك صحيحة. تسمح الرافعة المالية الإضافية في ضمانات العملة للمستخدمين باكتساب المزيد من التعرض لتحركات أسعار الصرف. في بيئة كلية غير مؤكدة ، تقدم ضمانات العملة لأولئك الذين يتعرضون لمخاطر العملات الأجنبية حلاً طويل الأجل لأغراض التحوط.
في أسواق خيارات العملات ( فوركس ) ، يشار إلى عقود الاستحقاق الأطول على أنها مذكرات. في أسواق خيارات الأسهم ، يشار إلى طلبات الشراء والطلبات ذات النضج الأطول باسم LEAPs.
يتم تسعير ضمانات العملة بنفس طريقة تسعير خيارات العملات قصيرة الأجل وتسمح لأصحابها بالحق ، ولكن ليس الالتزام ، لتحويل مبلغ محدد من عملة إلى عملة أخرى بسعر صرف محدد في تاريخ محدد أو قبله. هذا مشابه جدًا لكيفية عمل خيارات الأسهم في الممارسة العملية.
في بعض الحالات ، يتم إرفاق أذونات العملة ببعض إصدارات الديون الدولية بحيث يتم حماية حاملي السندات من انخفاض قيمة العملة التي تحدد التدفقات النقدية للسندات .
مثال على ضمانات العملة
تخيل أنك المسؤول المالي لشركة مقرها الولايات المتحدة ولديها عمليات كبيرة في أوروبا. نظرًا لأنه يجب عليك تسوية معاملاتك الخارجية بالدولار الأمريكي ، فأنت ترغب في التحوط من تعرضك لتقلبات سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي.
علاوة على ذلك ، نظرًا لأنه من المتوقع أن تستمر عمليات منطقة اليورو الخاصة بك لعدة سنوات في المستقبل على الأقل ، فأنت لا ترغب في التحوط من تعرضك للفوركس باستخدام خيارات قصيرة الأجل. لست مهتمًا بالحاجة إلى تجديد أو إعادة تأسيس عمليات التحوط الخاصة بك على أساس متكرر. لذلك قررت التحوط باستخدام ضمانات بيع EUR / USD طويلة الأجل تنتهي صلاحيتها في غضون ثلاث سنوات.
نظرًا لأن اليورو يشتري حاليًا 1.20 دولارًا أمريكيًا ، فإنك تشتري مذكرة وضع إضراب بقيمة 1 دولار تنتهي صلاحيتها في غضون ثلاث سنوات. بهذه الطريقة ، إذا انخفضت عملة اليورو إلى ما دون 1.00 دولار أمريكي ، فسيكون لديك حماية أو تأمين يمكنك بيع اليورو مقابل 1.00 دولار حتى لو انخفض إلى ما دون هذا المستوى ، لنقل 0.80 دولار أمريكي. يمكن أن يكون هذا مفيدًا جدًا لأن تقلبات العملة هي أحد الأمور المجهولة التي يمكن التحوط منها. نظرًا لأن الخيار ينتهي في عدة سنوات ، فلا داعي للقلق بشأن التمديد أو إعادة تأسيس التحوط الخاص بك حتى ذلك الوقت.
يسلط الضوء
ضمان العملة هو خيار شراء طويل الأجل يمنح حامله الحق في الدخول في تداول فوركس بسعر صرف معين (سعر التنفيذ).
يتم تسعير ضمانات العملة بنفس طريقة تسعير خيارات العملات قصيرة الأجل وتستخدم للتحوط من مخاطر العملة أو للمضاربة على تحركات العملة التي ستحدث خلال فترة زمنية أطول من عام واحد.
غالبًا ما تسمح الضمانات لتجار الفوركس بالحصول على رافعة مالية أكبر من أجل تضخيم رهانات المضاربة.
