Valutawarranter

Vad är valutawarranter?

En valutawarrant är ett finansiellt instrument som används för att säkra valutarisk eller spekulera på valutafluktuationer på valutamarknader (forex). En valutawarrant,. precis som andra optionskontrakt,. härleder sitt värde från den underliggande växelkursen, där en warrants värde stiger när den underliggande stiger och en säljwarrants värde går upp när det underliggande priset faller, liknande en köpoption.

Många långfristiga valutaköpoptioner (med utgångsdatum som överstiger ett år) kallas warranter.

Hur Valutawarranter fungerar

Vanligtvis används warranter för att hantera risker om du har exponering mot en viss valuta och vill säkra dig mot potentiella förluster. Den andra vanliga användningen av valutawarranter är att spekulera i växelkursernas rörelser och tjäna en vinst om din uppfattning är korrekt. Den extra hävstången i valutawarranter gör det möjligt för användare att få mer exponering för växelkursförändringar. I en osäker makromiljö erbjuder valutawarranter dem med utländsk valutaexponering en långsiktig lösning för säkringssyfte.

På valutaoptionsmarknader (valuta ) kallas kontrakt med längre löptid som warranter. På aktieoptionsmarknader kallas köp och sälj med längre löptid som LEAPs.

Valutawarranter prissätts på samma sätt som kortsiktiga valutaoptioner och ger innehavare rätten, men inte skyldigheten, att växla ett fast belopp av en valuta till en annan valuta till en angiven växelkurs på eller före ett angivet datum. Detta är väldigt likt hur aktieoptioner fungerar i praktiken.

I vissa fall är valutawarranter knutna till vissa internationella skuldemissioner så att obligationsinnehavarna är skyddade mot en depreciering av den valuta som denominerar obligationens kassaflöden.

Exempel på Valutawarranter

Föreställ dig att du är ekonomiansvarig för ett USA-baserat företag med stor verksamhet i Europa. Eftersom du måste stämma av dina utländska transaktioner i amerikanska dollar, vill du säkra din exponering mot fluktuationer i EUR/USD-växelkursen.

Dessutom, eftersom din verksamhet i euroområdet förväntas fortsätta åtminstone flera år framåt i tiden, vill du inte säkra din valutaexponering med kortsiktiga alternativ. Du är inte intresserad av att behöva rulla över eller återupprätta dina häckar med jämna mellanrum. Du bestämmer dig därför för att säkra dig med hjälp av långfristiga EUR/USD-potoptioner som löper ut om tre år.

Med euron som för närvarande köper 1,20 USD köper du en strejkorder för 1,00 USD som löper ut om tre år. På så sätt, om eurovalutan faller under 1,00 USD, kommer du att ha ett skydd eller en försäkring på plats att du kan sälja euro för 1,00 USD även om den faller under den nivån, säg till 0,80 USD. Detta kan vara mycket fördelaktigt eftersom valutafluktuationer är en av de okända som kan säkras. Eftersom optionen löper ut om flera år behöver du inte oroa dig för att rulla över eller återupprätta din hedge förrän den tiden.

Höjdpunkter

• En valutawarrant är en långsiktig köpoption som ger innehavaren rätt att ingå en valutahandel till en given växelkurs (lösenpris).

• Valutawarranter prissätts på samma sätt som kortsiktiga valutaoptioner och används för att säkra valutarisk eller för att spekulera på valutarörelser som kommer att ske under en längre tidsperiod än ett år.

• Warranter tillåter ofta valutahandlare att få större hävstångseffekt för att förstärka spekulativa vad.