Währungsoptionsscheine
Was sind Optionsscheine?
Ein Währungsoptionsschein ist ein Finanzinstrument, das zur Absicherung von Währungsrisiken oder zur Spekulation auf Währungsschwankungen an Devisenmärkten (Forex) verwendet wird. Wie andere Optionskontrakte leitet ein Devisenoptionsschein seinen Wert vom zugrunde liegenden Wechselkurs ab, wobei der Wert eines Optionsscheins steigt, wenn der Basiswert steigt, und der Wert eines Put-Optionsscheins steigt, wenn der Kurs des Basiswerts fällt, ähnlich wie bei einer Kaufoption.
Viele langfristige Devisen-Call-Optionen (mit Ablaufdaten von mehr als einem Jahr) werden als Optionsscheine bezeichnet.
Wie Devisenoptionsscheine funktionieren
In der Regel werden Optionsscheine zum Risikomanagement verwendet, wenn Sie einer bestimmten Währung ausgesetzt sind und sich gegen potenzielle Verluste absichern möchten. Die andere übliche Verwendung von Währungsoptionsscheinen besteht darin, auf die Bewegung von Wechselkursen zu spekulieren und einen Gewinn zu erzielen, wenn Sie richtig liegen. Die zusätzliche Hebelwirkung bei Devisenoptionsscheinen ermöglicht es den Benutzern, sich stärker auf Wechselkursbewegungen einzulassen. In einem unsicheren makroökonomischen Umfeld bieten Devisenoptionsscheine Personen mit Fremdwährungsengagement eine längerfristige Lösung zu Absicherungszwecken.
Auf Devisenoptionsmärkten werden Kontrakte mit längerer Laufzeit als Optionsscheine bezeichnet. Auf den Märkten für Aktienoptionen werden Calls und Puts mit längerer Laufzeit als LEAPs bezeichnet.
Devisenoptionsscheine werden genauso bewertet wie kurzfristige Devisenoptionen und geben den Inhabern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag einer Währung zu einem bestimmten Wechselkurs an oder vor einem bestimmten Datum in eine andere Währung umzutauschen. Dies ist der Funktionsweise von Aktienoptionen in der Praxis sehr ähnlich.
In einigen Fällen sind Devisenoptionsscheine mit bestimmten internationalen Schuldtiteln verbunden, damit die Inhaber von Anleihen vor einer Abwertung der Währung geschützt sind, die die Cashflows der Anleihe bezeichnet.
Beispiel für Währungsoptionsscheine
Stellen Sie sich vor, Sie sind der Finanzleiter einer US-Firma mit großen Niederlassungen in Europa. Da Sie Ihre Auslandstransaktionen in US-Dollar abstimmen müssen, möchten Sie sich gegen Schwankungen des EUR/USD-Wechselkurses absichern.
Da Ihre Geschäfte in der Eurozone voraussichtlich noch mindestens mehrere Jahre in der Zukunft andauern werden, möchten Sie Ihr Devisenengagement nicht mit kurzfristigeren Optionen absichern. Sie sind nicht daran interessiert, Ihre Absicherungen häufig zu verlängern oder neu einzurichten. Sie entscheiden sich daher für eine Absicherung mit längerfristigen EUR/USD-Put-Optionsscheinen, die in drei Jahren verfallen.
Wenn der Euro derzeit 1,20 USD kauft, kaufen Sie einen 1,00-Dollar-Strike-Put-Optionsschein, der in drei Jahren ausläuft. Auf diese Weise haben Sie, wenn die Euro-Währung unter 1,00 USD fällt, einen Schutz oder eine Versicherung, dass Sie Euro für 1,00 USD verkaufen können, selbst wenn er unter dieses Niveau fällt, sagen wir auf 0,80 USD. Dies kann sehr vorteilhaft sein, da Währungsschwankungen eine der Unbekannten sind, die abgesichert werden können. Da die Option in mehreren Jahren ausläuft, müssen Sie sich bis zu diesem Zeitpunkt keine Gedanken über die Verlängerung oder Wiederherstellung Ihrer Absicherung machen.
Höhepunkte
Ein Devisenoptionsschein ist eine langfristige Kaufoption, die dem Inhaber das Recht gibt, zu einem bestimmten Wechselkurs (Ausübungspreis) in einen Devisenhandel einzutreten.
Devisenoptionsscheine werden genauso bewertet wie kürzerfristige Devisenoptionen und werden zur Absicherung von Währungsrisiken oder zur Spekulation auf Währungsbewegungen verwendet, die über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr auftreten werden.
Optionsscheine ermöglichen Devisenhändlern häufig eine größere Hebelwirkung, um spekulative Wetten zu verstärken.
