Warrant in valuta

Cosa sono i warrant su valuta?

Un warrant su valuta è uno strumento finanziario utilizzato per coprire il rischio valutario o speculare sulle fluttuazioni valutarie nei mercati dei cambi (forex). Un warrant su valuta , come altri contratti di opzione,. deriva il suo valore dal tasso di cambio sottostante , dove il valore di un warrant sale all'aumentare del sottostante e il valore di un put warrant sale quando il prezzo sottostante scende, in modo simile a un'opzione call.

Molte opzioni call su valuta a lungo termine (con date di scadenza superiori a un anno) sono denominate warrant.

Come funzionano i warrant su valuta

In genere, i warrant vengono utilizzati per gestire il rischio se si è esposti a una determinata valuta e si desidera coprire potenziali perdite. L'altro uso comune dei warrant su valuta è speculare sul movimento dei tassi di cambio e guadagnare un profitto se la tua opinione è corretta. La leva aggiuntiva nei warrant su valuta consente agli utenti di ottenere una maggiore esposizione ai movimenti dei tassi di cambio. In un contesto macroeconomico incerto, i warrant su valute offrono a coloro che sono esposti a valute estere una soluzione a più lungo termine a fini di copertura.

Nei mercati delle opzioni valutarie ( forex ) i contratti con scadenza più lunga sono indicati come warrant. Nei mercati delle opzioni su azioni, le call e le put con scadenza più lunga sono denominate LEAP.

I warrant su valute hanno lo stesso prezzo delle opzioni su valute a breve termine e consentono ai titolari il diritto, ma non l'obbligo, di cambiare un determinato importo di una valuta in un'altra valuta a un tasso di cambio specifico entro una data specificata. Questo è molto simile a come funzionano in pratica le stock option.

In alcuni casi, i warrant su valuta sono allegati a determinate emissioni di debito internazionali in modo che gli obbligazionisti siano protetti contro un deprezzamento della valuta che denomina i flussi di cassa dell'obbligazione.

Esempio di warrant su valuta

Immagina di essere il responsabile finanziario di un'azienda con sede negli Stati Uniti con grandi operazioni in Europa. Poiché devi riconciliare le tue transazioni estere in dollari USA, desideri coprire la tua esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio EUR/USD.

Inoltre, poiché si prevede che le tue operazioni nell'eurozona continueranno almeno per diversi anni nel futuro, non desideri coprire la tua esposizione al forex utilizzando opzioni a breve termine. Non sei interessato a dover rinnovare o ristabilire le tue siepi su base frequente. Decidi quindi di coprire utilizzando put warrant EUR/USD a più lungo termine che scadono tra tre anni.

Con l'euro che attualmente acquista $ 1,20 USD, acquisti uno strike put warrant di $ 1,00 che scade tra tre anni. In questo modo, se la valuta dell'euro scende al di sotto di $ 1,00 USD, avrai una protezione o un'assicurazione in atto che puoi vendere euro a $ 1,00 anche se scende al di sotto di quel livello, ad esempio $ 0,80 USD. Questo può essere molto vantaggioso in quanto le fluttuazioni valutarie sono una delle incognite che possono essere coperte. Poiché l'opzione scade tra diversi anni, non devi preoccuparti di rinnovare o ristabilire la tua copertura fino a quel momento.

Mette in risalto

• Un warrant su valuta è un'opzione call a lungo termine che dà al titolare il diritto di effettuare un'operazione forex a un determinato tasso di cambio (prezzo di esercizio).

• I warrant su valute hanno lo stesso prezzo delle opzioni su valute a breve termine e vengono utilizzati per coprire il rischio valutario o per speculare su movimenti valutari che si verificheranno in un periodo di tempo superiore a un anno.

• I warrant spesso consentono ai trader di forex di ottenere una maggiore leva per amplificare le scommesse speculative.