통화 보증

통화 보증이란 무엇입니까?

통화 워런트는 통화 위험을 헤지하거나 외환(외환) 시장의 환율 변동에 대해 추측하는 데 사용되는 금융 상품입니다. 통화 워런트 는 다른 옵션 계약과 마찬가지로 기초 환율 에서 그 가치를 도출합니다 . 콜옵션 과 유사하게 기초 환율이 상승하면 워런트 가치가 상승하고 기초 가격이 하락하면 풋 워런트 가치가 상승합니다 .

만기가 1년을 초과하는 많은 장기 통화 옵션을 워런트라고 합니다.

통화 보증의 작동 원리

일반적으로 워런트는 특정 통화에 대한 노출이 있고 잠재적 손실에 대해 헤지하려는 경우 위험을 관리하는 데 사용됩니다. 통화 영장의 다른 일반적인 용도는 환율의 움직임에 대해 추측하고 귀하의 견해가 옳다면 이익을 얻는 것입니다. 통화 워런트에 추가된 레버리지 를 통해 사용자는 환율 변동에 더 많이 노출될 수 있습니다. 불확실한 거시 환경에서 통화 워런트는 외화 노출이 있는 사람들에게 헤지 목적으로 장기적인 솔루션을 제공합니다.

통화( 외환 ) 옵션 시장에서는 만기가 긴 계약을 워런트라고 합니다. 주식 옵션 시장에서 만기가 긴 콜과 풋을 LEAP 라고 합니다.

통화 보증서는 단기 통화 옵션과 동일한 방식으로 가격이 책정되며 보유자는 지정된 날짜 또는 그 이전에 지정된 환율로 일정 금액의 통화를 다른 통화로 교환할 수 있는 권리(의무는 아님)를 허용합니다. 이는 스톡 옵션이 실제로 작동하는 방식과 매우 유사합니다.

채권의 현금 흐름 을 표시 하는 통화의 가치 하락으로부터 보호합니다 .

통화 보증서의 예

당신이 유럽에 대규모 사업을 하고 있는 미국 기반 회사의 재무 책임자라고 상상해 보십시오. 해외 거래를 미국 달러로 조정해야 하기 때문에 EUR/USD 환율 변동에 대한 노출을 헤지하고자 합니다.

또한 유로존 운영은 앞으로 몇 년 동안 계속될 것으로 예상되므로 단기 옵션을 사용하여 외환 익스포저를 헤지하고 싶지 않습니다. 헤지를 자주 롤오버하거나 다시 설정하는 데 관심이 없습니다. 따라서 귀하 는 3년 후에 만료되는 장기 EUR/USD 풋 워런트를 사용하여 헤지 하기로 결정합니다 .

현재 유로가 USD $1.20를 매수하고 있는 상태에서 $1.00 풋옵션 행사권을 매수하고 3년 후에 만료됩니다. 이렇게 하면 유로 통화가 USD $1.00 아래로 떨어질 경우 해당 수준(예: USD $0.80) 아래로 떨어지더라도 $1.00에 유로를 판매할 수 있는 보호 또는 보험을 갖게 됩니다. 이는 통화 변동이 헤지될 수 있는 미지수 중 하나이기 때문에 매우 유용할 수 있습니다. 옵션은 몇 년 후에 만료되기 때문에 그 때까지 헤지를 롤오버하거나 재설정하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

하이라이트

• 통화 워런트는 보유자에게 주어진 환율(행사가)로 외환 거래를 할 수 있는 권리를 부여하는 장기 콜 옵션입니다.

• 통화 워런트는 단기 통화 옵션과 동일한 방식으로 가격이 책정되며 통화 위험을 헤지하거나 1년 이상의 기간 동안 발생할 통화 움직임을 추측하는 데 사용됩니다.

• 영장은 종종 외환 거래자가 투기적 베팅을 확대하기 위해 더 큰 레버리지를 얻을 수 있도록 합니다.