Valuuttaoptiot
Mitä ovat valuuttaoptiot?
Valuuttaoptio on rahoitusväline, jota käytetään suojautumaan valuuttariskiltä tai spekuloimaan valuuttakurssien vaihteluilla valuuttamarkkinoilla. Valuutta warrantti,. kuten muutkin optiosopimukset,. saa arvon alla olevasta valuuttakurssista , jossa warrantin arvo nousee kohde-etuuden noustessa ja myynti warrantin arvo nousee, kun kohde-etuutena oleva hinta laskee, kuten osto-optio.
Monia pitkäaikaisia valuuttaosto-optioita (joiden erääntymispäivä on yli vuosi) kutsutaan warrantteiksi.
Kuinka valuuttaoptiot toimivat
Tyypillisesti warrantteja käytetään riskien hallintaan, jos olet altistunut tietylle valuutalle ja haluat suojautua mahdollisilta tappioilta. Toinen yleinen valuuttaoptioiden käyttötarkoitus on spekuloida valuuttakurssien liikkeillä ja ansaita voittoa, jos näkemyksesi on oikea. Valuuttaoptioiden lisätty vipuvaikutus antaa käyttäjille mahdollisuuden altistua valuuttakurssien muutoksille. Epävarmassa makroympäristössä valuuttaoptiot tarjoavat valuuttariskin omaaville pidemmän aikavälin ratkaisun suojaustarkoituksiin.
Valuuttaoptiomarkkinoilla ( forex ) pitempiaikaisia sopimuksia kutsutaan warranteiksi. Osakeoptiomarkkinoilla pitempiaikaisia osto- ja myyntilaskuja kutsutaan LEAPiksi.
Valuuttaoptiot hinnoitellaan samalla tavalla kuin lyhytaikaiset valuuttaoptiot, ja ne antavat haltijoille oikeuden, mutta ei velvollisuutta, vaihtaa tietty määrä yhtä valuuttaa toiseksi valuutaksi tietyllä vaihtokurssilla tiettynä päivänä tai sitä ennen. Tämä on hyvin samanlainen kuin osakeoptiot käytännössä.
Joissakin tapauksissa valuuttaoptiot liitetään tiettyihin kansainvälisiin velkakirjoihin, jotta joukkovelkakirjalainan haltijat ovat suojassa joukkovelkakirjalainan kassavirtojen määräisen valuutan heikkenemiseltä.
Esimerkki valuuttaoptioista
Kuvittele, että olet yhdysvaltalaisen yrityksen talousjohtaja, jolla on suuria toimintoja Euroopassa. Koska sinun on sovitettava ulkomaiset liiketoimesi Yhdysvaltain dollareissa, haluat suojata altistuksesi EUR/USD-valuuttakurssien vaihteluille.
Lisäksi, koska euroalueen toimintojesi ennustetaan jatkuvan ainakin useita vuosia tulevaisuudessa, et halua suojata valuuttariskiäsi käyttämällä lyhyemmän aikavälin optioita. Et ole kiinnostunut siitä, että sinun täytyy kääntää suojauksiasi tai perustaa uudelleen suojauksiasi säännöllisesti. Päätät siksi suojautua käyttämällä pidemmän aikavälin EUR/USD-optioita, jotka vanhenevat kolmen vuoden kuluttua.
Kun euro ostaa tällä hetkellä 1,20 dollaria dollaria, ostat 1,00 dollarin lakon myyntiluvan, joka vanhenee kolmen vuoden kuluttua. Tällä tavalla, jos euron valuutta putoaa alle 1,00 dollarin, sinulla on suoja tai vakuutus, jonka avulla voit myydä euroja 1,00 dollarilla, vaikka se putoaisi tämän tason alle, esimerkiksi 0,80 dollariin. Tämä voi olla erittäin hyödyllistä, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat yksi niistä tuntemattomista, joita voidaan suojata. Koska optio vanhenee useiden vuosien kuluttua, sinun ei tarvitse huolehtia suojauksen kaatumisesta tai uudelleen asettamisesta siihen asti.
Kohokohdat
Valuuttaoptio on pitkäaikainen osto-optio, joka antaa haltijalle oikeuden tehdä valuuttakauppaa tietyllä valuuttakurssilla (strike price).
Valuuttaoptiot hinnoitellaan samalla tavalla kuin lyhytaikaiset valuuttaoptiot, ja niitä käytetään suojautumaan valuuttariskiltä tai spekuloimaan valuuttamuutoksia, jotka tapahtuvat yli vuoden aikana.
Warrantit antavat usein forex-kauppiaille mahdollisuuden saada enemmän vipuvaikutusta spekulatiivisten vetojen vahvistamiseksi.
