فترة التأجيل
ما هي فترة التأجيل؟
فترة التأجيل هي الفترة التي لا يضطر المقترض خلالها إلى دفع فائدة أو سداد أصل القرض. تشير فترة التأجيل أيضًا إلى الفترة التي تلي إصدار الورقة المالية القابلة للاستدعاء والتي لا يمكن للمُصدر خلالها استدعاء الورقة المالية.
يمكن أن تختلف مدة فترة التأجيل ويتم تحديدها مسبقًا عادةً بموجب عقد بين الطرفين. على سبيل المثال ، عادة ما يكون تأجيل قرض الطالب لمدة تصل إلى ثلاث سنوات ، في حين أن العديد من السندات البلدية لها فترة تأجيل تصل إلى 10 سنوات.
فهم فترات التأجيل
تنطبق فترة التأجيل على قروض الطلاب ، والرهون العقارية ، والأوراق المالية القابلة للاستدعاء ، وبعض أنواع الخيارات ، ومطالبات المزايا في صناعة التأمين. يجب أن يحرص المقترضون على عدم الخلط بين فترة التأجيل وفترة السماح. فترة السماح هي فترة زمنية بعد تاريخ الاستحقاق يمكن للمقترض أن يقوم بالدفع دون تكبد أي غرامة.
عادةً ما تكون فترات السماح قصيرة من الوقت ، مثل 15 يومًا ، عندما يمكن للمقترض إجراء دفعة بعد تاريخ الاستحقاق دون المخاطرة بتأخير الرسوم أو إلغاء القرض أو العقد. عادةً ما تكون فترات التأجيل إطارات زمنية أطول ، مثل السنوات. في معظم الحالات ، لا تكون عمليات التأجيل تلقائية وسيحتاج المقترضون إلى تقديم طلب إلى المقرض والحصول على الموافقة على التأجيل.
فترة التأجيل على قروض الطلاب
فترة التأجيل شائعة مع قروض الطلاب التي يأخذها المقترضون لدفع نفقات التعليم. قد يمنح مُقرض قرض الطالب التأجيل أثناء بقاء الطالب في المدرسة أو بعد التخرج مباشرة عندما يكون لدى الطالب موارد قليلة لسداد القرض. يجوز للمقرض أيضًا منح التأجيل وفقًا لتقديره خلال فترات أخرى من الضائقة المالية لتزويد المقترض بتخفيف مؤقت من مدفوعات الديون وكبديل للتخلف عن السداد.
خلال فترة تأجيل القرض ، قد تتراكم الفائدة وقد لا تتراكم. يجب على المقترضين التحقق من شروط قرضهم لتحديد ما إذا كان تأجيل القرض يعني أنهم سيدينون بفوائد أكثر مما لو لم يؤجلوا السداد. بالنسبة لمعظم قروض الطلاب المؤجلة المدعومة ، لا تتراكم الفائدة. ومع ذلك ، تتراكم الفائدة على قروض الطلاب المؤجلة غير المدعومة. بالإضافة إلى ذلك ، سيقوم المُقرض برسملة الفائدة ، مما يعني أن الفائدة تضاف إلى المبلغ المستحق في نهاية فترة التأجيل.
فترة تأجيل الرهون العقارية
عادة ، سيتضمن الرهن العقاري الجديد تأجيل الدفعة الأولى. على سبيل المثال ، قد لا يضطر المقترض الذي يوقع على قرض عقاري جديد في شهر مارس إلى بدء سداد المدفوعات حتى شهر مايو.
التحمل على الرهن يختلف عن التأجيل. التحمل هو اتفاق يتم التفاوض بشأنه بين المقترض والمقرض لتأجيل مدفوعات الرهن العقاري مؤقتًا بدلاً من وضع ملكية في حالة حبس الرهن. من المرجح أن يمنح المقرضون الصبر لأولئك المقترضين الذين لديهم تاريخ جيد في سداد المدفوعات.
فترة التأجيل على الأوراق المالية القابلة للاستدعاء
قد تحتوي الأنواع المختلفة من الأوراق المالية على خيار شراء مضمن يسمح للمصدر بإعادة شرائها بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ الاستحقاق. يشار إلى هذه الأوراق المالية على أنها أوراق مالية قابلة للاستدعاء.
عادةً ما يقوم المُصدر "باستدعاء" السندات عندما تنخفض أسعار الفائدة السائدة في الاقتصاد ، مما يوفر فرصة للمُصدر لإعادة تمويل ديونه بسعر أقل. ومع ذلك ، نظرًا لأن الاسترداد المبكر غير مواتٍ لحاملي السندات الذين سيتوقفون عن تلقي دخل الفوائد بعد تقاعد السند ، فإن عقد الائتمان سوف ينص على حماية المكالمة أو فترة تأجيل.
فترة التأجيل هي الفترة الزمنية التي لا يستطيع خلالها الكيان المُصدر استرداد السندات. لا يمكن للمُصدر استدعاء الضمان مرة أخرى خلال فترة التأجيل ، والتي يتم تحديدها مسبقًا بشكل موحد من قبل المكتتب والمُصدر في وقت الإصدار.
فترة التأجيل على الخيارات
الخيارات الأوروبية بفترة تأجيل طيلة عمر الخيار. هذا يعني أنه لا يمكن ممارستها إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية.
نوع آخر من الخيارات ، يسمى خيار فترة التأجيل ، لديه كل خصائص خيار الفانيليا الأمريكية. يمكن ممارسة الخيار في أي وقت قبل انتهاء صلاحيته. ومع ذلك ، يتم تأجيل الدفع حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الأصلي للخيار.
فترة التأجيل في التأمين
تُدفع المزايا للمؤمن عليه عندما يصبح عاجزًا وغير قادر على العمل لفترة من الزمن. الفترة المؤجلة هي الفترة الزمنية من عدم قدرة الشخص على العمل حتى وقت بدء دفع الاستحقاق. إنها الفترة الزمنية التي يجب أن يكون فيها الموظف عاطلاً عن العمل بسبب المرض أو الإصابة قبل أن يبدأ تراكم أي فائدة ، وسيتم دفع أي مطالبة.
مثال على فترة التأجيل
قد يكون للسند الذي تم إصداره قبل استحقاقه 15 عامًا فترة تأجيل مدتها ست سنوات. وهذا يعني أن المستثمرين مضمونون مدفوعات الفائدة الدورية لمدة ستة أعوام على الأقل. بعد ست سنوات ، قد يختار المصدر إعادة شراء السندات ، اعتمادًا على أسعار الفائدة في الأسواق. معظم السندات البلدية قابلة للاستدعاء ولها فترة تأجيل مدتها 10 سنوات.
يسلط الضوء
اعتمادًا على القرض ، قد تتراكم الفائدة خلال فترة التأجيل ، مما يعني أن الفائدة تضاف إلى المبلغ المستحق في نهاية فترة التأجيل.
يمكن أن يكون للأوراق المالية القابلة للاستدعاء أيضًا فترة تأجيل ، وهي الفترة التي يمكن خلالها للمصدر إعادة شرائها من المستثمر بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ الاستحقاق.
فترة التأجيل هي فترة متفق عليها لا يتعين خلالها على المقترض دفع فائدة أو أصل القرض للمقرض.
