Période d'ajournement

Qu'est-ce qu'une période d'ajournement ?

La période d'ajournement est une période pendant laquelle un emprunteur n'a pas à payer d'intérêts ni à rembourser le capital d'un prêt. La période d'ajournement fait également référence à la période postérieure à l'émission d'un titre rachetable pendant laquelle l'émetteur ne peut pas racheter le titre.

La durée d'une période d'ajournement peut varier et est établie à l'avance généralement par un contrat entre les deux parties. Un report de prêt étudiant, par exemple, dure généralement jusqu'à trois ans, tandis que de nombreuses obligations municipales ont une période de report de 10 ans.

Comprendre les périodes de report

La période d'ajournement s'applique aux prêts étudiants,. aux hypothèques, aux titres remboursables par anticipation, à certains types d'options et aux demandes de prestations dans le secteur de l'assurance. Les emprunteurs doivent veiller à ne pas confondre une période d'ajournement avec une période de grâce. Un délai de grâce est une période de temps après une date d'échéance pendant laquelle un emprunteur peut effectuer un paiement sans encourir de pénalité.

Les périodes de grâce sont généralement de courtes périodes de temps, telles que 15 jours, lorsqu'un emprunteur peut effectuer un paiement au-delà de la date d'échéance sans risque de frais de retard ou d'annulation du prêt ou du contrat. Les périodes d'ajournement sont généralement des périodes plus longues, telles que des années. Dans la plupart des cas, les reports ne sont pas automatiques et les emprunteurs devront s'adresser à leur prêteur et recevoir l'approbation d'un report.

Période de report sur les prêts étudiants

La période d'ajournement est courante avec les prêts étudiants que les emprunteurs contractent pour payer leurs frais d'études. Le prêteur d'un prêt étudiant peut accorder le report pendant que l'étudiant est encore aux études ou juste après l'obtention de son diplôme lorsque l'étudiant a peu de ressources pour rembourser le prêt. Le prêteur peut également accorder un report à sa discrétion pendant d'autres périodes de difficultés financières pour fournir à l'emprunteur un soulagement temporaire des paiements de la dette et comme alternative au défaut de paiement.

Pendant la période d'ajournement d'un prêt, les intérêts peuvent ou non s'accumuler. Les emprunteurs doivent vérifier les conditions de leur prêt pour déterminer si un report de prêt signifie qu'ils devront plus d'intérêts que s'ils n'avaient pas reporté le paiement. Pour la plupart des prêts étudiants différés subventionnés, les intérêts ne courent pas. Cependant, des intérêts courent sur les prêts étudiants différés non subventionnés. De plus, le prêteur capitalisera les intérêts, ce qui signifie que les intérêts sont ajoutés au montant dû à la fin de la période d'ajournement.

Période de report sur les prêts hypothécaires

Habituellement, une hypothèque nouvellement établie comprendra un report du premier paiement. Par exemple, un emprunteur qui signe une nouvelle hypothèque en mars n'aura peut-être pas à commencer à effectuer ses paiements avant mai.

L'abstention d'une hypothèque diffère d'un report. L'abstention est un accord négocié entre l'emprunteur et le prêteur pour reporter temporairement les versements hypothécaires plutôt que de faire saisir une propriété. Les prêteurs sont plus susceptibles d'accorder une abstention aux emprunteurs qui ont un bon historique de paiements.

Période d'Ajournement sur les Titres Rachetables

Différents types de titres peuvent avoir une option d'achat intégrée permettant à l'émetteur de les racheter à un prix prédéterminé avant la date d'échéance. Ces titres sont appelés titres rachetables.

Un émetteur « rachète » généralement des obligations lorsque les taux d'intérêt en vigueur dans l'économie baissent, ce qui lui donne l'occasion de refinancer sa dette à un taux inférieur. Cependant, puisque le remboursement anticipé est défavorable aux détenteurs d'obligations qui cesseront de recevoir des revenus d'intérêts après le remboursement d'une obligation, l' acte de fiducie stipulera une protection contre le rachat ou une période de report.

La période d'ajournement est la période de temps pendant laquelle une entité émettrice ne peut pas rembourser les obligations. L'émetteur ne peut pas rappeler le titre pendant la période d'ajournement, qui est uniformément prédéterminée par le souscripteur et l'émetteur au moment de l'émission.

Période d'ajournement sur les options

Les options européennes ont une période d'ajournement pour la durée de vie de l'option. Cela signifie qu'ils ne peuvent être exercés qu'à la date d'expiration.

Un autre type d'option, appelée Deferment Period Option, présente toutes les caractéristiques d'une option vanille américaine. L'option peut être exercée à tout moment avant son expiration. Toutefois, le paiement est différé jusqu'à la date d'expiration initiale de l'option.

Période d'ajournement en assurance

Les prestations sont payables à l'assuré lorsqu'il devient invalide et incapable de travailler pendant un certain temps. La période différée est la période qui s'écoule entre le moment où une personne est devenue incapable de travailler et le moment où la prestation commence à être versée. Il s'agit de la période pendant laquelle un employé doit être sans travail en raison d'une maladie ou d'une blessure avant que toute prestation ne commence à s'accumuler et que tout paiement de réclamation ne soit effectué.

Exemple de période de report

Une obligation émise avec une échéance de 15 ans peut avoir une période d'ajournement de six ans. Cela signifie que les investisseurs se voient garantir des paiements d'intérêts périodiques pendant au moins six ans. Après six ans, l'émetteur peut choisir de racheter les obligations, en fonction des taux d'intérêt sur les marchés. La plupart des obligations municipales sont remboursables par anticipation et ont une période d'ajournement de 10 ans.

Points forts

• Selon le prêt, des intérêts peuvent courir pendant une période de report, ce qui signifie que les intérêts sont ajoutés au montant dû à la fin de la période de report.

• Les titres remboursables par anticipation peuvent également avoir une période de différé, qui est le temps pendant lequel l'émetteur peut les racheter à l'investisseur à un prix prédéterminé avant la date d'échéance.

• Une période d'ajournement est une période convenue pendant laquelle un emprunteur n'a pas à payer au prêteur les intérêts ou le principal d'un prêt.