صندوق الذهب المزدوج
ما هو صندوق الذهب المزدوج؟
يتتبع الصندوق المتداول في البورصة الذهبية المزدوجة (ETF) قيمة الذهب ويستجيب للحركات بنفس الطريقة مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الرافعة المالية المزدوجة. مع صندوق ETF مزدوج الذهب ، تعمل القيمة الفورية للذهب ، أو سلة من شركات الذهب ، كأساس للصندوق. تحاول ETF تقديم تحركات أسعار مساوية لمضاعفة التغييرات اليومية لقيمة الذهب الأساسية.
استراتيجية ETF مزدوجة الذهب لديها القدرة على تحقيق أرباح كبيرة. ومع ذلك ، من الضروري ملاحظة أن هذه الأموال تنطوي على مخاطر قد تكون كبيرة.
فهم صندوق الذهب المزدوج
إن صناديق الاستثمار المتداولة للذهب المزدوجة ليست بأي حال من الأحوال منتجًا فريدًا من نوعه للصناديق. ETF هو نوع من الاستثمار الذي يمتلك الأصول الأساسية ، مثل أسهم الأسهم والسندات وعقود النفط الآجلة والذهب. ثم يقسم الصندوق ملكية تلك الأصول إلى أسهم. من خلال الرافعة المالية ، أو استخدام رأس المال المقترض لتمويل الحساب ، فإن هدف ETF هو تحقيق عوائد الاستثمار المستقبلية لمضاعفة العائد اليومي للسلعة. يمكن تحقيق ذلك باستخدام العقود الآجلة والمشتقات الأخرى قصيرة الأجل.
ظهرت أول صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية في السوق في عام 2006 ، بعد مراجعة استمرت ما يقرب من ثلاث سنوات من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). نظرًا لأن الصندوق يبيع أسهمًا جديدة إلى مستثمر ، فيجب عليه الإبلاغ عن هذه المبيعات. تنظر دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) إلى الصناديق المتداولة في البورصة على أنها صناديق مانحة. جميع النفقات والدخل تصبح مسؤولية المستثمر المساهم. بالنسبة للأموال المحتفظ بها لأكثر من عام ، قد تكون الضريبة على أرباح رأس المال بحد أقصى 31.8٪.
أين الذهب؟
تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة المزدوجة على السبائك المعدنية الصلبة المادية وتحاول عكس سعر الذهب في السوق. يقول مسوقو هذه الصناديق إنها بديل أكثر أمانًا وأسهل للمستثمرين مما لو كانت لديهم عملات أو سبائك ذهبية مدفونة في ساحات منازلهم. عندما يربح الصندوق المستثمرين أو يخسرون ، سيشترون أو يبيعون السبائك الأساسية.
أمين الحفظ يحتفظ بالأصل الأساسي لصندوق الاستثمار المتداول للذهب المزدوج. وكمثال على ذلك ، فإن إسكان السبائك لأسهم الذهب SPDR (GLD) موجود في HSBC Bank plc في لندن ، ويتم تدقيق المقتنيات مرتين في السنة. وبالمثل ، يستخدم صندوق iShares Gold Trust (IAU) فرع لندن لبنك JP Morgan Chase NA باعتباره أمين الحفظ.
مخاطر ضعف الذهب في صناديق الاستثمار المتداولة
تقدم ETF ذات الرافعة المالية المزدوجة للمستثمرين شكلاً مُجهزًا مسبقًا من الرافعة المالية دون متطلبات الهامش والتعقيدات التي تأتي مع الاستثمار في المقايضات أو المشتقات. تشمل الأمثلة الأخرى لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية تلك الموجودة في الغاز الطبيعي والنفط الخام. يمكن أن تهدف صناديق الاستثمار المتداولة هذه أيضًا إلى محاكاة حركة عكسية بالنسبة إلى الأساسي على أساس يومي. تُعرف صناديق الاستثمار المتداولة هذه باسم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة.
من الناحية النظرية ، يجب أن تتحرك قيمة ETF مع السوق أو المؤشر ، ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا. في بعض الأحيان ، قد تتغير قيمة ETF إلى درجة أعلى. حتى أنهم قد يتحركون في الاتجاه المعاكس للمعيار أو سعر الذهب في السوق.
تهدف صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إلى تقديم تقدم يساوي ضعفين أو أكثر من التغييرات التي تطرأ على مكوناتها الأساسية كل يوم. تعكس صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية صندوق المؤشرات ، لكنها تستخدم رأس المال المقترض بالإضافة إلى حقوق الملكية للمستثمر لتوفير مستوى أعلى من التعرض للاستثمار. عادةً ما تحافظ صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية 2X على تعرض بقيمة 2 دولار للمؤشر مقابل كل دولار واحد من رأس مال المستثمر.
نسبة رافعة مالية ثابتة أمرًا معقدًا. إن التقلبات في سعر المؤشر الأساسي تؤدي باستمرار إلى تغيير قيمة أصول الصندوق. تتطلب هذه التغييرات من الصندوق تعديل المبلغ الإجمالي لانكشاف المؤشر.
ومع ذلك ، في الأسواق المتراجعة ، يمكن أن تكون إعادة التوازن مشكلة. إن الحد من التعرض للمؤشر يسمح للصندوق بالبقاء على قيد الحياة أثناء الانكماش ويحد من الخسائر المستقبلية ، ولكنه أيضًا يحبس خسائر التداول ويترك الصندوق مع قاعدة أصول أصغر. إن وجود قاعدة مخفضة سيحد من قدرة الصندوق على تحقيق الأرباح عندما يتحرك السوق أعلى.
يمكن للمستثمرين الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية جني أرباح كبيرة إذا كان المؤشر القياسي أو السوق يتحرك في الاتجاه المطلوب في يوم معين أو سلسلة من الأيام. توفر صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إمكانية تحقيق عوائد كبيرة للمتداولين الذين يفهمون كيفية عملها والمخاطر المصاحبة لها.
أولئك الذين يستخدمون هذه الأدوات سيواجهون نفس العيب مثل المستثمرين الذين يشترون الأوراق المالية على الهامش أو يستخدمون أشكالًا أخرى من الاقتراض لتمويل استثماراتهم. قد يرغب المستثمرون المبتدئون في النظر في التحذيرات التنظيمية والابتعاد عن أدوات الاستثمار هذه نظرًا لقدرتها على إحداث خسائر كبيرة بمرور الوقت إذا لم تتم مراقبتها بعناية.
مثال على صندوق استثمار مزدوج الذهب
ProShares Ultra Gold ETF (UGL) هو صندوق ETF ذهبي برافعة مالية مضاعفة. يستخدم الصندوق العقود الآجلة لمحاولة مضاعفة العائد اليومي للسلعة.
يسلط الضوء
قد يرغب المستثمرون المبتدئون في النظر في التحذيرات التنظيمية والابتعاد عن أدوات الاستثمار هذه نظرًا لقدرتها على إحداث خسائر كبيرة بمرور الوقت إذا لم تتم مراقبتها بعناية.
يتتبع صندوق تداول الذهب المزدوج (ETF) قيمة الذهب ويستجيب للحركات بنفس الطريقة مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الرافعة المالية المزدوجة.
من خلال الرافعة المالية ، يتمثل هدف ETF في زيادة عوائد الاستثمار المستقبلية لمضاعفة العائد اليومي للسلعة.
