ETF double or
Qu'est-ce qu'un ETF Double Or ?
Un fonds négocié en bourse (ETF) à double or suit la valeur de l'or et réagit aux mouvements de la même manière que d'autres ETF à double effet de levier similaires. Avec un ETF double or, la valeur au comptant de l'or, ou un panier de sociétés aurifères, sert de sous-jacent au fonds. L'ETF tente de fournir des mouvements de prix égaux au double des variations quotidiennes de la valeur de l'or sous-jacent.
Une stratégie ETF double or a le potentiel de réaliser des bénéfices importants. Cependant, il est crucial de noter que ces fonds comportent des risques qui peuvent être importants.
Comprendre un ETF Double Or
Les ETF double or ne sont en aucun cas un produit de fonds unique. Un ETF est un type d'investissement qui détient les actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations, des contrats à terme sur le pétrole et de l'or. Le fonds divise ensuite la propriété de ces actifs en actions. Grâce à l'effet de levier ou à l'utilisation de capitaux empruntés pour financer le compte, l'objectif de l'ETF est que les rendements futurs des investissements doublent le rendement quotidien de la marchandise. Cela peut être accompli avec des contrats à terme et d'autres dérivés à court terme.
Les premiers ETF à effet de levier sont arrivés sur le marché en 2006, après un examen de près de trois ans par la Securities and Exchange Commission (SEC). Lorsqu'un fonds vend de nouvelles actions à un investisseur, celui-ci doit déclarer ces ventes. L'Internal Revenue Service (IRS) considère les fonds négociés en bourse comme des fiducies de concédant. Toutes les dépenses et tous les revenus deviennent la responsabilité de l'investisseur actionnaire. Pour les fonds détenus plus d'un an, la taxation des plus-values peut être au maximum de 31,8%.
Où est l'or ?
Les ETF double or détiennent les lingots de métaux durs physiques et tentent de refléter le prix du marché de l'or. Les commerçants de ces fonds disent qu'ils sont une alternative plus sûre et plus facile pour les investisseurs que s'ils avaient les pièces ou les lingots d'or enterrés dans leur arrière-cour. Au fur et à mesure que le fonds gagne ou perd des investisseurs, ceux-ci achèteront ou vendront les lingots sous-jacents.
Un dépositaire détient l'actif sous-jacent d'un ETF double or. À titre d'exemple, le logement des lingots pour les actions d'or SPDR (GLD) se trouve à la HSBC Bank plc à Londres, et les avoirs sont audités deux fois par an. De même, iShares Gold Trust (IAU) utilise la succursale londonienne de JP Morgan Chase Bank NA comme dépositaire.
Les risques des ETF Double Gold
L'ETF à double effet de levier sur l'or offre aux investisseurs une forme préemballée d'effet de levier sans les exigences de marge et les complications qui accompagnent l'investissement dans des swaps ou des produits dérivés. D'autres exemples d'ETF à effet de levier incluent ceux du gaz naturel et du pétrole brut. Ces ETF peuvent également viser à mimer quotidiennement un mouvement inverse par rapport au sous-jacent. Ces ETF sont connus sous le nom d' ETF inversés.
En théorie, la valeur de l'ETF devrait évoluer avec le marché ou un indice, mais ce n'est pas toujours le cas. Parfois, la valeur de l'ETF peut changer à un degré plus élevé. Ils peuvent même évoluer dans le sens opposé du prix de référence ou du prix de l'or du marché.
Les ETF à effet de levier visent à fournir des avances égales à deux fois ou plus les variations de leurs composants sous-jacents chaque jour. Les FNB à effet de levier reflètent un fonds indiciel, mais ils utilisent du capital emprunté en plus des capitaux propres des investisseurs pour offrir un niveau plus élevé d'exposition aux investissements. En règle générale, un ETF à effet de levier 2X maintiendra une exposition de 2 $ à l'indice pour chaque 1 $ de capital de l'investisseur.
Maintenir un ratio de levier constant est complexe. Les fluctuations du prix de l'indice sous-jacent modifient continuellement la valeur des actifs du fonds. Ces changements obligent le fonds à ajuster son montant total d'exposition à l'indice.
Cependant, dans des marchés en déclin, le rééquilibrage peut être problématique. La réduction de l'exposition à l'indice permet au fonds de survivre à une baisse et limite les pertes futures, mais elle verrouille également les pertes de négociation et laisse le fonds avec une base d'actifs plus petite. Avoir une base réduite limitera la capacité du fonds à générer des bénéfices lorsque le marché monte.
Les investisseurs qui achètent des ETF à effet de levier peuvent récolter des bénéfices substantiels si l' indice de référence ou le marché évolue dans la direction souhaitée au cours d'une journée ou d'une série de jours donnés. Les ETF à effet de levier offrent la possibilité de rendements importants pour les traders qui comprennent leur fonctionnement et les risques qui les accompagnent.
Ceux qui utilisent ces instruments seront confrontés au même désavantage que les investisseurs qui achètent des titres sur marge ou utilisent d'autres formes d'emprunt pour financer leurs investissements. Les investisseurs novices voudront peut-être tenir compte des avertissements réglementaires et éviter ces véhicules d'investissement en raison de leur capacité à produire des pertes substantielles au fil du temps s'ils ne sont pas surveillés attentivement.
Exemple d'un ETF Double Or
ProShares Ultra Gold ETF (UGL) est un ETF sur l'or à effet de levier 2X. Le fonds utilise des contrats à terme pour tenter de doubler le rendement quotidien de la marchandise.
Points forts
Les investisseurs novices voudront peut-être tenir compte des avertissements réglementaires et éviter ces véhicules d'investissement en raison de leur capacité à produire des pertes substantielles au fil du temps s'ils ne sont pas surveillés attentivement.
Un fonds négocié en bourse (ETF) double or suit la valeur de l'or et réagit aux mouvements de la même manière que d'autres ETF similaires à double effet de levier.
Grâce à l'effet de levier, l'objectif de l'ETF est que les rendements futurs des investissements doublent le rendement quotidien de la matière première.
