ETF Emas Berganda

Apakah itu Double Gold ETF?

Dana dagangan bursa emas berganda (ETF) menjejaki nilai emas dan bertindak balas kepada pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF berleveraj berganda lain yang serupa. Dengan ETF emas berganda, nilai spot emas, atau sekumpulan syarikat emas, bertindak sebagai asas untuk dana. ETF cuba menyampaikan pergerakan harga sama dengan menggandakan perubahan harian nilai emas asas.

Strategi ETF emas berganda mempunyai potensi untuk keuntungan yang ketara. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa dana ini mempunyai risiko yang mungkin besar.

Memahami ETF Emas Berganda

ETF emas berganda bukanlah produk dana yang unik. ETF ialah sejenis pelaburan yang memiliki aset asas, seperti saham saham, bon, niaga hadapan minyak dan emas. Dana kemudian membahagikan pemilikan aset tersebut kepada saham. Melalui leverage,. atau penggunaan modal yang dipinjam untuk membiayai akaun, matlamat ETF adalah untuk pulangan pelaburan masa hadapan untuk menggandakan pulangan harian komoditi. Ini boleh dicapai dengan niaga hadapan dan derivatif jangka pendek lain.

ETF berleveraj pertama datang ke pasaran pada tahun 2006, selepas semakan hampir tiga tahun oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Apabila dana menjual saham baharu kepada pelabur, mereka mesti melaporkan jualan ini. Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) melihat dana dagangan bursa sebagai amanah pemberi. Segala perbelanjaan dan pendapatan menjadi tanggungjawab pelabur pemegang saham. Bagi dana yang dipegang lebih daripada satu tahun, cukai keuntungan modal mungkin pada maksimum 31.8%.

Di mana Emas?

ETF emas berganda memegang jongkong logam keras fizikal dan cuba mencerminkan harga pasaran emas. Pemasar dana ini mengatakan bahawa mereka adalah alternatif yang lebih selamat dan lebih mudah untuk pelabur daripada jika mereka mempunyai syiling atau bar emas yang ditanam di halaman belakang rumah mereka. Apabila dana memperoleh atau kehilangan pelabur, mereka akan membeli atau menjual jongkong asas.

Seorang penjaga memegang aset asas untuk ETF emas berganda. Sebagai contoh, perumahan jongkong bagi Saham Emas SPDR (GLD) adalah di HSBC Bank plc di London, dan pegangan diaudit dua kali setahun. Begitu juga, iShares Gold Trust (IAU) menggunakan cawangan London JP Morgan Chase Bank NA sebagai penjaganya.

Risiko ETF Emas Berganda

ETF berleveraj emas berganda menawarkan pelabur bentuk leveraj yang telah dibungkus tanpa keperluan margin dan komplikasi yang datang dengan melabur dalam swap atau derivatif. Contoh lain ETF berleveraj termasuk dalam gas asli dan minyak mentah. ETF ini juga boleh bertujuan untuk meniru pergerakan songsang berbanding dengan asas setiap hari. ETF sedemikian dikenali sebagai ETF songsang.

Secara teori, nilai ETF harus bergerak dengan pasaran atau indeks, tetapi ini tidak selalu berlaku. Kadangkala, nilai ETF mungkin berubah ke tahap yang lebih tinggi. Mereka mungkin bergerak ke arah yang bertentangan dengan penanda aras atau harga emas pasaran.

ETF berleveraj bertujuan untuk menyampaikan pendahuluan bersamaan dengan dua, atau lebih, kali ganda perubahan komponen asasnya setiap hari. ETF berleveraj mencerminkan dana indeks, tetapi mereka menggunakan modal yang dipinjam sebagai tambahan kepada ekuiti pelabur untuk memberikan tahap pendedahan pelaburan yang lebih tinggi. Biasanya, ETF berleveraj 2X akan mengekalkan pendedahan $2 kepada indeks untuk setiap $1 modal pelabur.

Mengekalkan nisbah leverage yang berterusan adalah rumit. Turun naik dalam harga indeks asas terus mengubah nilai aset dana. Perubahan ini memerlukan dana untuk melaraskan jumlah pendedahan indeksnya.

Walau bagaimanapun, dalam pasaran yang merosot, pengimbangan semula boleh menjadi masalah. Mengurangkan indeks pendedahan membolehkan dana bertahan dalam kemelesetan dan mengehadkan kerugian masa depan, tetapi ia juga mengunci kerugian dagangan dan meninggalkan dana dengan asas aset yang lebih kecil. Mempunyai asas yang dikurangkan akan mengehadkan keupayaan dana untuk mengembalikan keuntungan apabila pasaran bergerak lebih tinggi.

Pelabur yang membeli ETF berleveraj boleh mengaut keuntungan yang besar jika indeks penanda aras atau pasaran bergerak ke arah yang diingini dalam hari atau rentetan hari tertentu. ETF berleveraj menawarkan kemungkinan pulangan yang ketara untuk pedagang yang memahami cara mereka bekerja dan risiko yang mengiringi mereka.

Mereka yang menggunakan instrumen ini akan menghadapi kelemahan yang sama seperti pelabur yang membeli sekuriti pada margin atau menggunakan bentuk pinjaman lain untuk membiayai pelaburan mereka. Pelabur baru mungkin ingin mempertimbangkan amaran kawal selia dan menjauhi kenderaan pelaburan ini kerana keupayaan mereka untuk menghasilkan kerugian yang besar dari semasa ke semasa jika tidak dipantau dengan teliti.

Contoh ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) ialah ETF emas berleveraj 2X. Dana menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mencuba dan menggandakan pulangan harian komoditi.

##Sorotan

Pelabur baru mungkin ingin mempertimbangkan amaran kawal selia dan menjauhi kenderaan pelaburan ini kerana keupayaan mereka untuk menghasilkan kerugian yang besar dari semasa ke semasa jika tidak dipantau dengan teliti.
Dana dagangan bursa emas berganda (ETF) menjejaki nilai emas dan bertindak balas kepada pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF berleveraj berganda lain yang serupa.
Melalui leverage, matlamat ETF adalah untuk pulangan pelaburan masa hadapan untuk menggandakan pulangan harian komoditi.