Podwójne złoto ETF

Co to jest podwójny złoty ETF?

Podwójny fundusz giełdowy (ETF) z podwójnym złotem śledzi wartość złota i reaguje na zmiany w taki sam sposób, jak inne podobne fundusze ETF z podwójną dźwignią. W przypadku funduszu ETF z podwójnym złotem wartość rynkowa złota lub koszyk spółek złota działa jako instrument bazowy funduszu. ETF stara się zapewnić ruchy cen równe dwukrotności dziennych zmian bazowej wartości złota.

Strategia podwójnego złota ETF ma potencjał do znacznych zysków. Należy jednak pamiętać, że fundusze te wiążą się z ryzykiem, które może być znaczne.

Zrozumienie podwójnego złota ETF

ETFy z podwójnym złotem w żadnym wypadku nie są unikalnym produktem funduszu. ETF to rodzaj inwestycji, do której należą aktywa bazowe, takie jak akcje, obligacje, kontrakty terminowe na ropę naftową i złoto. Fundusz dzieli następnie własność tych aktywów na akcje. Poprzez lewarowanie lub wykorzystanie pożyczonego kapitału do sfinansowania rachunku, celem ETF jest podwojenie dziennego zwrotu z inwestycji w przyszłości. Można to osiągnąć za pomocą kontraktów terminowych i innych krótkoterminowych instrumentów pochodnych.

Pierwsze lewarowane ETF-y pojawiły się na rynku w 2006 roku, po prawie trzyletnim przeglądzie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponieważ fundusz sprzedaje inwestorowi nowe akcje, musi zgłosić tę sprzedaż. Internal Revenue Service (IRS) postrzega fundusze giełdowe jako fundusze powiernicze. Wszystkie wydatki i dochody stają się obowiązkiem inwestora będącego akcjonariuszem. W przypadku funduszy przechowywanych dłużej niż rok opodatkowanie zysków kapitałowych może wynosić maksymalnie 31,8%.

Gdzie jest złoto?

ETF-y z podwójnym złotem przechowują fizyczne kruszce z twardego metalu i starają się odzwierciedlać cenę rynkową złota. Sprzedawcy tych funduszy twierdzą, że są bezpieczniejszą i łatwiejszą alternatywą dla inwestorów, niż gdyby mieli zakopane złote monety lub sztabki na swoich podwórkach. Gdy fundusz zyskuje lub traci inwestorów, będzie kupował lub sprzedawał bazowy kruszec.

Powiernik posiada aktywa bazowe dla podwójnego złota ETF. Na przykład, obudowa kruszcu dla akcji SPDR Gold (GLD) znajduje się w HSBC Bank plc w Londynie, a portfele są poddawane audytowi dwa razy w roku. Podobnie, iShares Gold Trust (IAU) korzysta z londyńskiego oddziału JP Morgan Chase Bank NA jako swojego powiernika.

Ryzyko podwójnego złota ETF

ETF z podwójną dźwignią złota oferuje inwestorom gotową formę dźwigni finansowej bez wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego i komplikacji związanych z inwestowaniem w swapy lub instrumenty pochodne. Inne przykłady lewarowanych ETF obejmują te na gaz ziemny i ropę naftową. Te fundusze ETF mogą również codziennie naśladować ruch odwrotny w stosunku do instrumentu bazowego. Takie ETF-y są znane jako odwrócone ETF-y.

Teoretycznie wartość ETF powinna zmieniać się wraz z rynkiem lub indeksem, ale nie zawsze tak jest. Czasami wartość funduszu ETF może zmieniać się w większym stopniu. Mogą nawet poruszać się w przeciwnym kierunku niż benchmark lub rynkowa cena złota.

ETF-y lewarowane mają na celu dostarczanie zaliczek równych co najmniej dwukrotności zmian ich składników bazowych każdego dnia. ETF-y lewarowane odzwierciedlają fundusz indeksowy, ale wykorzystują pożyczony kapitał jako dodatek do kapitału inwestorów, aby zapewnić wyższy poziom ekspozycji inwestycyjnej. Zazwyczaj lewarowany ETF 2X utrzyma ekspozycję na indeks w wysokości 2 USD na każdy 1 USD kapitału inwestora.

Utrzymanie stałego wskaźnika dźwigni jest skomplikowane. Wahania ceny indeksu bazowego nieustannie zmieniają wartość aktywów funduszu. Zmiany te wymagają od funduszu dostosowania całkowitej kwoty ekspozycji indeksowej.

Jednak na upadających rynkach przywracanie równowagi może być problematyczne. Zmniejszenie indeksu ekspozycji pozwala funduszowi przetrwać kryzys i ogranicza przyszłe straty, ale również blokuje straty handlowe i pozostawia fundusz z mniejszą bazą aktywów. Posiadanie obniżonej bazy ograniczy zdolność funduszu do zwrotu zysków, gdy rynek wzrośnie.

Inwestorzy, którzy kupują lewarowane ETF-y, mogą czerpać znaczne zyski, jeśli indeks lub rynek odniesienia poruszy się w pożądanym kierunku w danym dniu lub ciągu dni. Lewarowane fundusze ETF oferują możliwość uzyskania znacznych zwrotów dla traderów, którzy rozumieją, jak działają i jakie ryzyko im towarzyszy.

Ci, którzy korzystają z tych instrumentów, będą mieli taką samą niekorzyść, jak inwestorzy, którzy kupują papiery wartościowe z depozytem zabezpieczającym lub korzystają z innych form pożyczek w celu finansowania swoich inwestycji. Początkujący inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę ostrzeżenia regulacyjne i unikać tych wehikułów inwestycyjnych ze względu na ich zdolność do generowania znacznych strat w czasie, jeśli nie są dokładnie monitorowane.

Przykład podwójnego złota ETF

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) to 2-krotnie lewarowany złoty ETF. Fundusz wykorzystuje kontrakty terminowe, aby spróbować podwoić dzienny zwrot towaru.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Początkujący inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę ostrzeżenia regulacyjne i unikać tych wehikułów inwestycyjnych ze względu na ich zdolność do generowania znacznych strat w czasie, jeśli nie są dokładnie monitorowane.
Podwójny fundusz giełdowy (ETF) z podwójnym złotem śledzi wartość złota i reaguje na zmiany w taki sam sposób, jak inne podobne fundusze ETF z podwójną dźwignią.
Poprzez lewarowanie celem ETF jest podwojenie dziennego zwrotu z inwestycji w przyszłości.